📈 Финансовые показатели
• Чистый процентный доход: 238 млрд руб. (+58% г/г). Рост за счет увеличения кредитного портфеля и высокой ключевой ставки ЦБ.
• Чистый комиссионный доход: 64 млрд руб. (+24% г/г). Драйверы роста: брокерские и эквайринговые сервисы, расширение экосистемы.
• Клиентская база: 51,4 млн (+16% г/г)
• Чистая прибыль: 80,2 млрд руб. (+52,8% г/г). Благодаря эффективной интеграции активов Росбанка.
• Кредитный портфель: 2,77 трлн рублей (+9% с начала года).
✨ Ключевые события
• Приобретение контроля над "Каталитик Пипл" (владеющей 64% АО «Точка»)
• Инвестиция в 9,9% акций "ЯНДЕКС" за 162,9 млрд руб
• Реорганизация ПАО Росбанк путем присоединения к АО «ТБанк»
🔎 Рыночная оценка
• P/E — 6,0x
• P/B — 1,49x
• ROE 28% — лучший показатель в секторе
🗣Комментарий: оцениваем результаты умеренно позитивно. Рост прибыли поддержан разовыми факторами (переоценка Яндекса, интеграция). Дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ станет драйвером роста в 2026 году.
📍Бумаги Т-Технологий включены в Модельный портфель с целевой ценой 4 800 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев.
📲 Акции Т-Технологий в мобильном приложении
Не является инвестиционной рекомендацией, в том числе индивидуальной