💊 Промомед. Агрессивный рост
Выручка: 12,97 млрд руб. (+82% г/г)
Скоррект. EBITDA: 4,36 млрд руб. (+91% г/г)
Скоррект. чистая прибыль: 1,41 млрд руб. (+106% г/г)
Промомед радует своим отчетом и вновь опережает фарм рынок РФ. Причем более чем в 5 раз: при выручке 82% рост общего рынка около 15%. За счет чего компания так стремительно растет?
🔸 Запуск новых препаратов Ключевого портфеля: +31% г/г. Главные драйверы — новые препараты в Эндокринологии и Онкологии.
🔸Продажи Базового портфеля: +25% г/г.
🔸Продукты-локомотивы: Стимулятор репарации тканей «Амбене Био»: рост продаж в 16 раз. Антикоагулянт «Ривароксабан»: рост продаж в 3 раза.
Текущие показатели позволяют Промомеду активно инвестировать. Финансовые расходы выросли на 114% (до 2,2 млрд руб.), что связано с увеличением кредитного портфеля для финансирования R&D (исследований и разработок) и общей высокой стоимостью заемного финансирования. Но долговая нагрузка все еще приемлема. Коэффициент чистый долг/EBITDA 2.0x. Опять же из-за стремительного роста EBITDA.
⬆️ Компания подтвердила амбициозный прогноз на 2025 год: рост выручки на 75% и рентабельность по EBITDA на уровне 40%. Учитывая результаты первого полугодия, эти цели выглядят достижимыми.
На графике по немногу вырисовывается тренд по ЕМА 10/20, а также крепкий уровень 400 рублей за акцию. Готовы рассмотреть к покупке у данных значений, с первой целью в 500 рублей за акцию. $PRMD до сих пор выглядит интересно в эпоху ухода множества конкурентов из отрасли.
💡Ставка на лечение онкологии и ожирения весьма кстати в современных реалиях. А снижение ставки ЦБ даст путь к более комфортному финансированию. А что думаете вы?
💎 Простая Торговля - помощь в инвестициях. Переходите на сайт, чтобы повысить доходность!
