Брокеры меняются, обновляют тарифы. Но я не следил за этим постоянно, а когда решил сравнить, то удивился. Если лет 5 назад я знал где дешевле торговать акциями и облигациями, а где деривативами, то сейчас уже все по-другому. Расскажу.
Почему знать тариф своего брокера в полной мере - важно
Что может “съесть” доход инвестора? Налоги, брокерские и биржевые комиссии, расходы УК (в ПИФах) и тп. Этот вопрос, кстати, неплохо раскрыли в статье на Рамблере.
С налогами все относительно просто. 13% на доходы физлиц - с прибыли от продажи активов, с выплат по бумагам, и все это до 2,4 млн руб в год. Если доход выше, то с превышения будет уже 15% налога.
Налоги можно оптимизировать, если, к примеру, продать и обратно выкупить (по желанию) ценные бумаги с отрицательной доходностью к концу года, снизив тем самым налоговую базу. Нужно, конечно, считать еще траты на комиссии за операции. Еще можно хранить бумаги 3 года и более для ЛДВ (льгота на долгосрочное владение).
А вот с комиссиями все сложнее. Комиссии применяются разные на сделки с различными типами инструментов. У каких-то брокеров отдельно рассчитывается еще и комиссия за хранение в депозитарии и тп. Но давайте к сравнению.
Сравнение продвинутых тарифов
Сравнивать буду брокеров — БКС, ВТБ Инвестиции, Т-Инвестиции, Альфа Инвестиции, Сбер Инвестиции и Финам. По отзывам эти брокеры самые популярные. Решил пропустить часть со сравнением базовых тарифов. Так как, по-моему, они предназначены, скорее, для совсем еще новичков в инвестициях/трейдинге. Поэтому сразу перейду к тарифам выше уровнем. Сравнивать буду комиссии за торговлю ценными бумагами — акции, облигации, паи фондов.
Для сравнения тарифов, возьмем одного эмитента (пусть будут акции Яндекса) и одну сумму в 30 000 рублей. На момент сравнения в 30 тыс руб укладывались 7 лотов. Для самых любопытных после сравнения на тестовой сумме, покажу комиссии и с большей суммой. Ну а сейчас, посмотрим, что получилось при сделке на 7 лотов Яндекса:
БКС
Тариф Трейдер
На тарифе Трейдер в БКС за сделку в 29876 рублей заплатим 14,94 руб или 0,05%, и 299 рублей, если это первая сделка в месяце. Плата за обслуживание 299 рублей раз в месяц списывается при наличии сделок в этом месяце. С расшифровкой комиссии за сделки чуть сложнее расчет: до 2,5 млн руб оборота комиссия 0,03%, плюс списывается комиссия биржи 0,02% (судя по описанию тарифа, тут нет деления Мейкер/Тейкер, наверное, поэтому не 0,03% добавляется за Тейкер, а 0,02% и за то, и за другое).
ВТБ Инвестиции
Тариф Мой онлайн
У ВТБ есть универсальный тариф “Мой онлайн”, который в принципе подходит и новичкам, и опытным. Обслуживание бесплатное, а комиссия за сделки 0,05%, плюс комиссия биржи 0,03% (Тейкер — если заявка исполняется сразу, а это рыночная заявка), то есть общая комиссия от 0,05% до 0,08%. 14,55 руб - это 0,05% от 29092 р, все правильно (округление в 4 коп), и так как заявка по рынку, то отдельно спишется еще 8,72 руб. Вместе это 23,27 руб.
Т-Инвестиции
Тариф Трейдер
Базовые параметры тарифа Трейдер у Т-Инвестиции для торговли ценными бумагами: 0,05% (с учетом комиссии биржи), и за обслуживание 390 р/мес или бесплатно при активах на счете от 1,5 млн руб, или обороте в мес свыше 5 млн руб. 29302,65 руб за 7 лотов * 0,05% = 14,65 руб, все четко. Едем дальше.
Тариф Премиум
У Премиум тарифа комиссия 0,04% с уже включенной комиссией биржи. Обслуживание 1990 р/мес или бесплатно при сумме на всех счетах в Т-Банке от 3 млн руб. 29542,32 * 0,04% = 11,82 руб, очень неплохо.
Альфа-Инвестиции
Тариф Трейдер
Условия тарифа Трейдер в Альфе: 0,069% (до 100 тр, с такой расшифровкой - 0,049% брокера и 0,02% дополнительное вознаграждение за исполнение сделки), 199 рублей обслуживание в месяц. На скриншоте 14,53 р. за сделку 29673,53 р. — это 0,049%, но после исполнение спишут еще 0,02%, а это еще 5,93 руб.
СберИнвестиции
Тариф Самостоятельный
В Сбере похожие с ВТБ условия. Бесплатное обслуживание и комиссия за сделки 0.06% (до 1 млн руб), плюсом рассчитывается комиссия биржи 0,03% при рыночных заявках, то есть вместе 0,09%. Преимущество перед брокером выше в том, что есть градация комиссии за высокие обороты. На скрине все посчитано правильно. За сделку суммой 29590,43 руб мы заплатим 26,63 руб.
Финам
У Финама практически все тарифы подходят для опытных инвесторов. Просто, к примеру, с каким-то тарифом будет чуть выгоднее для высокочастотных трейдеров, с другим тарифом выгоднее будет долгосрочным инвесторам с крупным портфелем. Рассмотрим два тарифа — Инвестор и Единый дневной.
Тариф Инвестор
На тарифе Инвестор комиссия 0,035% и сбор биржи 0,03%, обслуживание 200 руб в месяц. Итого: 0,065% или 19 рублей за сделку на сумму 29228,5 руб. По суммам все сходится. Интересно только, почему в расшифровке сделки приложение пишет “Брокерская комиссия” в строке где имеется в виду биржевая комиссия. Ну да ладно, едем дальше.
Тариф Единый дневной
Тут интересные цифры. С тарифом Единый дневной можно попасть на повышенную комиссию из-за малого объема сделки. Все из-за того, что взимается фиксированная комиссия в 41,3 руб, если сумма сделки меньше 116 666 руб. С суммой выше 116 666 и до 1 млн руб комиссия брокера будет уже “обычной” - 0,0354%, плюс сборы биржи 0,03%. За обслуживание 177 рублей в месяц.
Итоги по блоку торговли ценными бумагами
У некоторых брокеров комиссия зависит от объемов сделки. В таблице указан минимальный объем, так как обычно это “до 1 млн руб включительно”, что уже немало, а шаги могут быть самыми разными - по 1 млн, по 10 млн и тд. Для трейдеров с высоким дневным оборотом стоит, конечно, изучить полные условия тарифа. К примеру с 0,04% как в Премиуме Т-Инвестиций, по идее, торговля с практически любым оборотом будет выгодной, так как комиссия биржи включена.
Для наглядности ниже указана сводная таблица по комиссиям брокеров, которых сравнивал. Сначала хотел включить туда те же сделки, что выше, но так как написал абзацем ранее про высокие обороты, решил показать какие комиссии спишут брокеры, к примеру, при сделке на 1 млн рублей — большую сумму сделки я обещал сравнить еще и в начале статьи. Результаты ниже:
У большинства брокеров списывается еще и комиссия биржи, помимо той, что указана в тарифе. В этом плане отличаются только Т-инвестиции, так как уже включают в свою комиссию биржевой сбор. Это удобнее при расчетах и проверке сумм. В таблице выше видно, что комиссия биржи на итоговую сумму комиссий заметно влияет.
Было бы хорошо, если все брокеры последовали примеру Т-инвестиций и указывали бы сразу конечную комиссию для клиента.
Итак, номинально побеждает тариф Премиум в Т-инвестициях. Здесь комиссия не зависит от объемов сделки, при этом показывает всего 0,04% с уже включенной комиссией биржи, и при сделке в 30 000 руб, и при сделке в 1000 000 руб. В тестах с Премиумом у меня получилось меньше 12 рублей, а за 1 млн руб как в таблице — это 400 руб. У всех других брокеров комиссия выше при таких суммах.
Но за обслуживание тариф довольно высокий, 1990 руб. Если вы выполняете условия бесплатного обслуживания (от 3 млн руб в сумме на всех счетах в Т-банке), то вариант достойный. Если до 3 млн руб чуть не хватает, то с бесплатным Трейдером от этого же брокера комиссия тоже не высокая. А если все же важно бесплатное обслуживание и у вас невысокие обороты, то неплохим выглядит тариф “Мой онлайн” от ВТБ Инвестиции.
Вместо заключения
Вы, наверное, уже догадались какой брокер удивил. Тут есть нюансы, конечно, в плане платы за обслуживание, но если есть возможность сделать его бесплатным по сумме на счетах, то получается довольно выгодно.
При этом важно оценивать свои торговые обороты. То есть, нет однозначного вывода кто “самый выгодный брокер”. Ответ будет не универсален, ведь под каждого конкретного трейдера/инвестора найдется свой выгодный тариф у любого из вышеперечисленных брокеров.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем пишу про личный опыт инвестирования, делаю обзоры на ценные бумаги.