Вопрос, с одной стороны кажется не серьезным. Вот вы новичок, который купил себе пусть с десяток облигаций, то есть всего на 10 000 рублей, с ежемесячным купоном, таким образом получает доход (ну пусть под 16% в среднем), то выходит 160 рублей в месяц. Вроде как мелочь, ну так на чашку кофе хватит и ладно.
А если не стоять на месте и развиваться? Увеличивать, то при более существенной сумме купонов, получается уже не просто чашечка кофе, а сложный процент, который все накидывает и накидываем вам дохода, поэтому купоны, тоже должны участвовать в формировании вашего портфеля и сложного процента
Почему купоны нельзя оставлять без дела
Когда мы получаем купон и просто держим его на брокерском счёте, он лежит мёртвым грузом. Банковский процент на остаток по счёту обычно символический. А тут если забили на него вообще будет нулевой, а ведь могло бы...
Например, возьмём портфель в 500 000 ₽ с доходностью по купонам 10 % годовых. Это 50 000 ₽ в год или примерно 4 167 ₽ в месяц. Если тратить их, итоговая доходность останется 10 %. Если же каждый купон реинвестировать, через 5 лет доходность за счёт сложного процента поднимется примерно до 12,2 %, а сумма портфеля вырастет на дополнительные 65 000 ₽ и без увеличения первоначальных вложений.
А это уже считаете 15000, которые дал, этот самый сложный процент. Поэтому для себя нужно решить следующий вопрос. какую стратегию выбрать для купонов:?
Как выбрать стратегию реинвестирования
Здесь всё зависит от ваших целей:
- Хотите стабильный поток и минимальный риск? Подойдут «лестница» или «колесо».
- Готовы рискнуть ради потенциально большей доходности? Можно поискать новые бумаги с более высокими купонами.
- Есть конкретная дата, к которой нужны деньги? Тогда «пуля» будет вашим выбором.
Ниже разберём каждую стратегию подробнее. (ПС названия и стратегии уже разработаны очень давно, умными людьми, поэтому вдруг кто-то не читал, сегодня можете ознакомиться)
1. Покупка тех же облигаций
Суть: каждый купон тратим на покупку той же бумаги, что уже есть в портфеле.
Плюсы:
- Просто и быстро — не нужно изучать рынок.
- Легко посчитать будущую доходность.
Минусы:
- Можно упустить более выгодные варианты.
- Риск концентрации — всё в одних эмитентах.
Купоны идут на докупку тех же выпусков, что уже лежали, и это сработало отлично.
2. Поиск новых возможностей
Суть: купонные деньги вкладываем в другие облигации с более высоким купоном или потенциалом роста цены.
Плюсы:
- Возможность увеличить доходность.
- Диверсификация портфеля.
Минусы:
- Требует времени и анализа.
- Риск ошибиться в выборе.
Как пример, можно выискивать высокий купон, или облигации которые сильно просели, хотя с ВДО сильно лучше не увлекаться
3. «Лестница»
Суть: покупка облигаций с разными сроками погашения, например 1, 2, 3, 4 и 5 лет.
Плюсы:
- Регулярное высвобождение средств для реинвестирования.
- Снижение риска колебаний процентных ставок.
Минусы:
- Более сложное планирование.
Как работает: допустим, у вас есть 500 000 ₽, вы делите их на 5 частей и покупаете облигации с погашением через 1, 2, 3, 4 и 5 лет. Каждый год гасится одна часть, и вы докупаете пятилетние бумаги, сохраняя структуру.
4. «Штанга»
Суть: сочетание коротких и длинных облигаций.
Плюсы:
- Короткие — дают доход и гибкость сейчас.
- Длинные — фиксируют высокую ставку на будущее.
Минусы:
- Средние сроки погашения в портфеле отсутствуют.
сами понимаете, короткие гасятся и их можно переложить в что-то что есть по текущим реалиям.
5. «Пуля»
Суть: все облигации гасятся в один момент.
Плюсы:
- Удобно для накопления к конкретной дате (покупка квартиры, обучение детей).
Минусы:
- Нет регулярных погашений, сложнее реинвестировать.
Пример: скажем у вас цель через 4 года оплатить обучение сына. Все купоны тоже направляем в эти же бумаги, чтобы увеличить итоговую сумму. в конце можно все забрать
6. «Колесо»
Суть: облигации с купонами, приходящими каждый месяц.
Плюсы:
- Ежемесячный поток для реинвестирования.
- Психологически приятно видеть частые начисления.
Минусы:
- Труднее собрать портфель из бумаг с идеально равномерными выплатами.
Мой опыт: я собрал «колесо» из корпоративных облигаций . Каждый месяц приходили купоны, и я их сразу пускал в работу — покупал короткие бумаги с высокой доходностью. Хотя порой беру акции, а точнее больше добавляю как просто кэш
Что в итоге
Реинвестирование купонов — это не про жадность, а про дисциплину. Выбор стратегии зависит от целей, горизонта инвестирования и готовности анализировать рынок. Лично я чередую «лестницу» и «колесо» — так есть и регулярный поток, и защита от резких скачков ставок. Сложный процент не работает только в одном случае — если купоны тратятся на кофе. Всё остальное время он трудится на вас.
Не забываете, купоны - это тоже кэш.