Приветствую всех. Поговорим сегодня про
Биржевой фонд TPAY «Тинькофф пассивный доход» , который начал торговаться на Мосбирже 12 августа 2024 г.
Олег казаков, большое спасибо за вопрос,
В составе фонда — корпоративные облигации с переменным купоном (флоатеры) с относительно высоким кредитным рейтингом.
Фонд TPAY инвестирует в надежные рублёвые облигации и каждый месяц выплачивает инвесторам полученный по купонам доход. Первая выплата состоялась в октябре 2024 в размере полученных купонов в сентябре. Купоны, поступившие в фонд в августе, были реинвестированы и по словам банка, увеличили стоимость пая.
Если честно, то какого-то особого увеличения стоимости пая я не вижу даже сейчас. Грубо говоря отсечка была 31 августа, цена фонда снова упала до номинала в 100 рублей и потихоньку начала расти, так как накапливается купонный доход.
Параметры фонда TPAY
● ISIN: RU000A108WX3
● УК: Т-Капитал (Тинькофф)
● Тип активов: облигации РФ
● Валюта активов: рубль
● Валюта торгов: рубль
● Цена пая: ~100 ₽
● Комиссия фонда: 0,99%
● Доступен неквалам: да
✅В Тинькофф фонд торгуется без торговой комиссии брокера. Уже хорошо, но вот только не забываем про комиссию фонда в 0,99%, то есть Т-банк себя не обидит в любом случае.
Структура фонда
Как написал сам банк про него
Состав и структура фонда соответствует индексу T-Bank Passive Income Index RUB. В портфель фонда входят рублевые облигации. Это бумаги с переменным купоном и короткие облигации с фиксированным купоном с кредитным рейтингом BBB и выше от одного из российских рейтинговых агентств. Стратегии присуща низкая волатильность, доход пайщиков формируется из выплачиваемых в фонд купонов, которые каждый месяц аккумулируются и по итогам месяца выплачиваются инвесторам
Состав фонда на сегодняшний день 55 активов
более подробно состав можно изучить на сайте Т-банка - "Состав фонда TPAY"
Вот только снова минус, банк сам пересматривает этот фонд, решает какие активы вводить, какие исключать.
Поэтому резюмируя описание фонда получаем следующее
Плюсы фонда TPAY
● Ежемесячные выплаты. Многие в инвестициях ценят именно регулярный денежный поток — новый фонд удовлетворяет эту потребность. А тут все стабильно, 1 числа отсечка, 5-8 числа получите и распишитесь в дивидендах
● Стоимость пая. Одна облигация стоит в районе 1000 ₽, а через фонд можно взять сразу целый набор всего лишь за 100 ₽. Вроде дешево, но и прибыль понятно дело будет на эти же 100 рублей
● Экономия времени. Не нужно тратить время на отбор и покупку отдельных флоатеров, а также на их последующую ребалансировку.
- Доступность не квалам Ну еще бы они сделали его только для квалов :)
МИнусы фонда TPAY
Комиссия УК — 0,99%. Многовато будет Даже Сбер за подобный фонд берет комиссию 0,8%. А тут выходит при покупке бумаг выплатите еще и комиссию за прокладку, за грубо говоря тот же набор, который можете купить сами.
● Отсутствие гибкости в выборе сроков. Не получится тонко «настроить» срок погашения облигаций под конкретную инвестиционную цель. Можно просто как источник ежемесячного кэша.
● Непрозрачное управление. С одной стороны, фонд заявлен как индексный. С другой стороны, индекс формирует сама УК, которая может по своему усмотрению добавлять и исключать оттуда компании. Т.е. работает пресловутый «человеческий фактор». Конечно бумаги из рейтинга BBB и выше, но все же.
Владение фондом и реальный доход.
Что сказать про фонд, данный фонд есть на одном из моих счетов, но это просто забытый кэш
да всего 4 штучки лежит , покупал буквально тогда когда он только появился на рынке, правда купил аж 15 штук, на почти 1500 рублей, (средняя на скрине), но потом часть продал, купил Северсталь, а остаток так и болтаеся.
Но да он приносит доход
Который не очень то и стабильный, а со снижением ставки так упадет еще сильнее, так как там флоатеры!
Таким образом доходность фонда за август составила 1,175% в месяц, сказать что-то про годовой процент сложно, потому что он не стабильный, но если даже
посмотреть по максимальной выплате в августе 6,61, то да это 1,652% в месяц (теоретически 19,8% годовых).
По факту, выходит около 14-15% (про налоги не забываем).
Отсюда можно сделать два простых вывода:
ВЫвод первый: Доходность не ахти, со снижением ставки ЦБ - доходность будет падать, а значит в долгосрок становится менее интересным.
Вывод второй: зачем платить лишнюю комиссию, когда проще самому купить облигации без посредников и прослойки и забирать всю прибыль себе.