С начала июня этого года на российском фондовом рынке наблюдается смена парадигмы зависимости динамики цен на российские акции (Индекса МосБиржи) и динамики фьючерсов на нефть. Обычно рост цен на нефть может стимулировать рост цен на российском рынке акций, что неудивительно, большинство компаний работают или связаны с нефтедобывающей отраслью. Сейчас же, как видно на графике сравнения цен на нефть (BCOUSD) в сравнении с Индексом МосБиржи (IRUS2), все наоборот.
Это точно интересный феномен, за которым стоит следить инвесторам для принятия решения и анализа этих активов. Пока это сохраняется, фьючерсы на нефть можно использовать для хеджирования позиций на российском рынке акций. Если рост фьючерсов на нефть продолжится, то высокие цены могут оказать поддержку нефтедобывающим компаниям.
Главным фактором ценообразования для этого расхождения цен, на мой взгляд, является неопределенность по дальнейшим переговорам США, Украины и России. Рынок опасается новых санкций, из-за этого акции падают, новые санкции повлияют на мировой рынок нефти, из-за этого фьючерсы растут. Редко на бирже возникают такие простые и прямые закономерности, это удобно использовать для принятия решений.