Депозит или ОФЗ: 5 правил выбора при высокой ставке
Высокие ставки — редкий шанс. Вклад даёт простоту и предсказуемость, ОФЗ (облигации федерального займа) — гибкость и часто более высокую доходность.
Как выбрать без лишнего риска — по шагам.
• Срок. До 3–6 месяцев чаще удобнее вклад: досрочно забирать деньги проще, потери по процентам понятны. На 6–24 месяца и дальше — смотрите ОФЗ с сопоставимым сроком до погашения.
• Доходность к погашению. Сравнивайте ставку вклада со ставкой фактической доходности облигации (YTM). Для облигаций учитывайте комиссии, НКД и налоги; для вкладов — капитализацию и ограничения по пополнению/снятию.
• Ликвидность. Вклад при досрочном снятии часто превращается в «под 0–1%». ОФЗ можно продать в любой день, но цена колеблется: если уйдёте раньше срока, итоговая доходность может отличаться.
• Риск. Вклады застрахованы до 1.4 млн ₽ на банк. У ОФЗ кредитный риск — риск государства — минимален, но есть рыночная волатильность цены.
• Комиссии и удобство. Вкладов — ноль комиссий, но жёсткие условия. У ОФЗ — брокерские комиссии/биржевой сбор, зато возможность продать/купить в любой момент и построить «лестницу» погашений.
Быстрые кейсы
• На 1–3 месяца: пополняемый вклад/счёт с возможностью частичного снятия.
• На 6–18 месяцев: ОФЗ с погашением в нужный срок — фиксируете доходность и сохраняете гибкость.
• На 2–5 лет: «лестница» из ОФЗ разной длительности, чтобы реинвестировать по новым ставкам.
Как корректно сравнивать
• Смотрите YTM облигации и сравнивайте её со «эффективной» ставкой вклада (с капитализацией).
• Сопоставляйте срок до погашения облигации со сроком вклада.
• Планируете держать до погашения? Тогда для ОФЗ ключевая метрика — YTM минус комиссии и налоги.
Минимальный порог
• ОФЗ торгуются лотами с номиналом обычно 1 000 ₽ — начать можно с небольшой суммы.
Материал носит информационный характер и не является инвестрекомендацией. Проверьте условия вашего банка/брокера и налогообложение.
А вы сейчас больше держите деньги на вкладах или уже фиксируете доходность через ОФЗ — и почему?
