Китай стал ведущей экономикой в мире, за ним по пятам – буквально, дыша в затылок – движется экономика Индии.
В связи с чем у инвесторов возникает резонный вопрос: «Стоит ли покупать акции китайских эмитентов? Или риски перевешивают возможный профит от инвестиций?»
Если отвечать коротко, то ситуация неоднозначная. Поэтому вердикт будет скорее «Не покупать», нежели «Покупать».
Ниже поясняю «Почему?»
1) Начну с юаней.
В комментариях меня часто спрашивают про юани и банковские депозиты, номинированные в юанях.
Мол типа: «Нужно ли «затариваться» китайской валютой, если ты живешь в России»? И вдогонку: «Есть ли смысл открывать в отечественном банке юаневый вклад»?
Мой обычный ответ состоит из двух частей: «Ради заработка на росте курса юаня – смысла нет. Можно только с целью диверсификации вложений, но и то – с крайней осторожностью. И, я бы даже сказал, с опаской».
Причина моих сомнений кроется не в юанях, а в самом Китае.
Это социалистическая страна, управляемая Коммунистической партией Китая.
И хотя партия позволяет экономике иметь много капиталистических атрибутов, но социализм – это антагонизм капитализма.
И этим все сказано.
2) У юаня два разных обменных курса.
Один – внутренний, второй – внешний.
Оба курса не являются «рыночными», в полном смысле этого слова.
Поэтому совершенно не понятно, каких ценовых кульбитов ожидать от юаня.
Ведь его курс определяет Партия, а не пресловутый «мистер Рынок».
Поэтому если вы даже и получите обещанные проценты по банковским депозитам в юанях, то вовсе не факт, что курс не понизится (нивелируя эффект набежавших процентов).
Та же самая логика применима и к покупке ценных бумаг китайских эмитентов.
Но это ещё не всё.
3) По мнению китайцев, фондовый рынок Китая – это, дословно, «рай для финансистов и ад для инвесторов».
Это очень откровенное и меткое высказывание.
Китайцы, вообще, славятся своим образным мышлением и речью, полной метафор.
Упрощая данное высказывание, мы получим следующее: «Фондовый рынок был создан не для инвесторов и не ради их блага. Он был задуман как механизм, призванный помочь гос.предприятиям привлекать денежные средства населения».
А получит ли население = инвесторы = выгоду в результате сделанных инвестиций? Это уже никого не волнует (равно как и защиту прав мелких инвесторов).
Социализм – это вам не капитализм.
4) Закрытость информации о Китае.
Это совсем другая цивилизация – не только с другим языком, но и с другой логикой принятия решений.
Мы с вами даже европейцев (на которых многие столетия мы пытались равняться) понять не можем.
Что уж говорить о Востоке.
Мы не понимаем происходящее в Китае (от слова «совсем» не понимаем).
Мы не разбираемся в «качестве бизнеса» китайских эмитентов.
Что означает, что когда мы покупаем китайские акции, – то мы покупаем «кота в мешке».
5) Это лотерея. А не инвестиции.
Мы можем себе позволить слегка подурачиться, купив парочку лотерейных билетов – ради развлечения, а не с целью наживы.
Ибо мы прекрасно понимаем, что в лотерее практически нет шансов на крупный выигрыш.
Так и с китайскими акциями, можно купить совсем немного. Ради «почесать себе нервы». Но не заработать.
ДОПОЛНИТЕЛЬНО:
1) Новичков в инвестициях приглашаю изучить мою подборку про инвестиции в индексные фонды.
2) Если вы уже инвестируете, то приходите в воскресенье на нашу «живую» встречу в формате «Завтрак инвестора». Подробности смотрите ТУТ
Автор статьи — Александр Евстегнеев, эксперт по личным финансам, автор 20 книг по финансовой грамотности, инвестор с 25-летним опытом, лауреат премии Минфина РФ за самый лучший медиапроект по финансовой грамотности