📉 Если вы когда-либо открывали YouTube-ролики или телеграм-каналы по трейдингу, то наверняка видели одинаковые картинки: линии поддержки и сопротивления, уровни Фибоначчи, «голова и плечи», «двойное дно» и десятки индикаторов. Всё это называется техническим анализом (ТА).
Идея проста: рынок оставляет следы на графике, значит, можно найти закономерности и на этом заработать. Но правда ли это работает? Или теханализ — красивая иллюзия, которая приносит деньги только авторам курсов по трейдингу?
🔹 Основные идеи технического анализа
Технический анализ строится на трёх аксиомах:
- Цена учитывает всё — всё, что происходит в мире, отражается в котировках.
- Цены движутся в трендах — если есть направление, оно будет продолжаться.
- История повторяется — человеческая психология одинакова, а значит, паттерны должны работать.
Звучит логично. Но на практике есть нюанс: экономика, геополитика и поведение крупных игроков ломают любые «идеальные фигуры».
🔹 Что показывают исследования
ТА любят называть «наукой», но статистика беспощадна:
- 📊 В Новой Зеландии протестировали 5000+ стратегий ТА на 49 рынках: результат не лучше случайного угадывания.
- 📊 Из 93 индикаторов, популярных среди трейдеров, стабильно «работали» только 3 — и то их доходность была на уровне шума.
Если бы ТА был реальным источником альфы, у нас были бы миллионы успешных трейдеров. Но реальность иная: большинство теряет деньги.
🔹 Российский рынок: примеры
Теперь добавим наш контекст.
- Сбербанк 2014 год: график выглядел «перепроданным», индикаторы кричали «покупай». Но после введения санкций и падения нефти котировки обвалились ещё на 40%.
- Газпром 2022: классическая фигура «двойное дно» сулила рост. Но после объявления «Северный поток» остановлен, акции рухнули, и никакой теханализ не помог.
- Мосбиржа 2020 (ковид-кризис): на графиках были уровни поддержки, но рынок просто провалился вместе с мировой экономикой.
Каждый раз срабатывал фундаментальный фактор, а не картинка на графике.
🔹 Почему технический анализ не работает как стратегия
- Иллюзия закономерности. Человеческий мозг ищет фигуры даже там, где их нет.
- Разные таймфреймы → разные сигналы. На дневке покупка, на минутке — продажа. Кому верить?
- Самоисполняющееся пророчество. Уровни «работают» лишь потому, что в них верят тысячи трейдеров.
- Комиссии и проскальзывания. Даже если стратегия на истории «в плюс», в реальности комиссии и задержки съедают прибыль.
- Опасность «подгонки под историю». Перебирая сотни индикаторов, можно найти красивую формулу, но она не выдержит будущего.
🔹 Но стоит ли выбрасывать ТА в корзину?
Не всё так однозначно. Полностью отвергать технический анализ неправильно.
ТА помогает:
- понять психологию толпы — где люди будут паниковать или фиксировать прибыль;
- отследить волатильность — фазы спокойствия и бурь действительно сменяют друг друга;
- работать с объёмом и кластерами — видно, где стоят крупные заявки.
То есть это скорее язык описания рынка, чем готовая стратегия.
🔹 Что реально работает вместо «фигур на графике»
- Фундаментальный анализ: прибыль компаний, ставки ЦБ, санкции, госпрограммы. Именно это обрушило Сбер и Газпром, а не «сломанная фигура».
- Движение капитала: иностранцы продают, фонды покупают — цена реагирует.
- Риск-менеджмент: умение ограничить убытки и правильно распределить капитал важнее любого индикатора.
- Диверсификация: убыточные активы неизбежны, но они перекрываются прибыльными.
🔹 Личный опыт и выводы
Я много лет слежу за рынком и замечаю: на длинной дистанции зарабатывают не те, кто «угадывает свечи», а те, кто умеет думать системно и ждать.
Например, тот, кто просто покупал индекс Мосбиржи в кризисы (2008, 2014, 2020) и держал, сегодня имел бы доходность выше, чем у большинства активных трейдеров с десятками индикаторов.
🔹 Итог
Технический анализ не работает как волшебный инструмент заработка. Он может помочь визуализировать рынок, но не даст альфы сам по себе.
💡 Настоящие деньги делаются на понимании экономики, политики, ставок и потоков капитала.