В пятницу на межбанке российский рубль слегка подорожал. В ходе торгов доллар США снижался до 80,44 руб. (-0,16%), евро - до 93,29 руб. (-0,28%).
Как пояснил «Ридусу» старший трейдер УК «Альфа-Капитал» Владислав Силаев, фундаментально, рубль удерживается под давлением из-за ухудшения новостного фона вокруг мирных переговоров по Украине.
Глава МИД России заявил в пятницу, что встреча президента Владимира Путина и президента Украины Владимира Зеленского не запланирована, что поставило под сомнение стремление президента Дональда Трампа провести саммит для прекращения войны.
«Путин готов встретиться с Зеленским, когда будет готова повестка дня саммита, а эта повестка дня вообще не готова», - заявил министр иностранных дел РФ Сергей Лавров модератору программы «Встреча с прессой» на канале NBC News Кристен Уэлкер в эксклюзивном интервью.
Это сокращает надежды на мирное урегулирование и увеличивает риски новых санкций. Разочарованные инвесторы активно выходят из активов, номинированных в рублях.
«Локальная поддержка рублю формируется с опорой на налоговый период и продажу валюты ЦБ в рамках бюджетного правила, но эффект носит ограниченный характер, - говорит эксперт. - После окончания налоговых выплат - это случится 28 августа, - давление на российскую валюту может расширится из-за роста спроса на импорт и ожиданий дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики»
Внешний фон оценивается, как минорный. На мировом валютном рынке заметно укрепление доллара в преддверии выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут сигналов о перспективах ставок.
Нефть, где закладывается высокая геополитическая премия, ощутимой поддержки рублю не дает.
Инфляция
Данные по инфляции остаются для рубля нейтральными, хотя факт пятинедельной подряд дефляции - редкий сигнал для российской экономики. Это создает базу для мягкой риторики на сентябрьском заседании ЦБ РФ. Вероятность снижения ключевой ставки растет, и этот шаг может оказать давление на рубль в конце месяца.
Валютные интервенции ЦБ и Минфина остаются формальными: их масштабы недостаточны, чтобы влиять на траекторию курса. Вся динамика рубля формируется в других плоскостях.
«Любые позитивные сигналы способны дать рублю пространство для укрепления, но отсутствие ясности или усиление негативного фона резко повышают риски его ослабления», - говорит Силаев.
Базовые ориентиры на сентябрь:
• USD - 80-84 руб.
• EUR - 92-96 руб.
По мнению эксперта, главный риск месяца - баланс между возможным снижением ставки и внешнеполитическим фоном. Для инвесторов это означает повышенную волатильность и необходимость учитывать сценарий с расширением торгового диапазона.
Нефть
Нефть Brent стабильно торгуется в районе отметки 67 долларов за баррель. Отчасти это обусловлено недавними данные от Минэнерго США, отражающими более объемное, чем ожидалось, сокращение запасов сырой нефти в Штатах за прошлую неделю.
По словам портфельного управляющего УК «Альфа-Капитал» Дмитрия Скрябина, этот фактор смог нивелировать негатив, под воздействием которого сырьевой сектор находится последнее время. Речь идет о влиянии решений ОПЕК+ по квотам и нюансах геополитики.
«Для того, чтобы нефтяные котировки уверенно выросли, нужно стабильное улучшение конъюнктуры с сигналами о спросе на энергоносители со стороны основных экономик. Пока же Brent сохраняется в диапазоне 65-68 долларов за баррель», - отмечает Скрябин.
Цены на газ в Европе продолжают подъем от локальных минимумов и находятся у отметки 392 долларов за тысячу кубометров.
Спрос на энергоносители снижается на фоне стабильной погоды и уверенной выработки ветровой и солнечной энергии, но рынок это игнорирует и выравнивает ценники после спада.
Заполнение ПГХ в ЕС идет стабильными темпами, в настоящее время хранилища заполнены на 74,5%.