1. Что такое децентрализованные биржи
DEX — это площадки для обмена цифровых активов напрямую между кошельками пользователей. Сделки исполняются кодом смарт‑контрактов, без операторов и хранения средств у третьих лиц.
В отличие от централизованных сервисов, где биржа администрирует ордера и кошельки клиентов, в DEX вы распоряжаетесь активами самостоятельно и обычно можете работать без обязательной верификации личности.
Для активных трейдеров это означает независимость от решений компаний или регуляторов и более широкий доступ к новым токенам и ранним листингам.
Ключевые отличия DEX и CEX криптобирж
Краткая сводка по лидерам DEX
- Uniswap
Сети: Ethereum, Unichain, Arbitrum, Avalanche, Base, BNB Smart Chain, Celo, Optimism, Polygon, ZKsync и др. Доступно 1300+ токенов в зависимости от версии.
Комиссии: v2 — 0,3%. v3 — 0,01–1%. v4 — от 0 до 100% (гибкая). На v4 возможно сокращение газа до порядка −99% за счет механики хуков.
Ликвидность: суммарный TVL около 5,3 млрд долларов.
Оценка: безопасность 9/10, репутация 10/10.
- PancakeSwap
Сети: BNB Smart Chain, Ethereum, Polygon, Arbitrum One, Base, Aptos и др. Поддержка примерно 700–2400+ токенов по версиям.
Комиссии: v2 — 0,25%. v3 — 0,01–1%. Вознаграждения для LP, фарминг, Syrup Pools, IFO и т.д.
Ликвидность: TVL около 2,6 млрд долларов.
Оценка: безопасность 8/10, репутация 9/10.
- Curve Finance
Сети: Ethereum, Arbitrum, Optimism, Polygon, Fantom, Base и др. Представлено примерно 95 монет и 163 пары.
Комиссии: своп 0,01–0,04%, стандарт 0,04% (пополам LP и veCRV). Вход/выход из пулов 0–0,02%. Пулы со стейблкоинами минимизируют проскальзывание.
Ликвидность: TVL порядка 2,724 млрд долларов.
Оценка: безопасность 8/10, репутация 9/10.
- SushiSwap
Сети: Ethereum, BSC, Polygon, Avalanche, Fantom, Arbitrum и др. Около 316 монет и 364 пары.
Комиссии: v2 — 0,30%. v3 — 0,01–1%. LP‑награды, фарминг, стейкинг SUSHI, управление.
Ликвидность: TVL примерно 174,3 млн долларов.
Оценка: безопасность 7/10, репутация 8/10.
- dYdX
Сети: Ethereum, Base, Optimism, Avalanche, Polygon, Arbitrum и др. Деривативы и 200+ инструментов.
Комиссии: v3 — 0–0,05%. v4 — 0,025–0,05%. Награды валидаторам и стейкерам, токен DYDX.
Ликвидность: сильная по перпам и деривативам, TVL около 350–400 млн долларов.
Оценка: безопасность 9/10, репутация 9/10.
- Balancer
Сети: Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, Gnosis Chain, Base, Avalanche.
Комиссии: от 0,0001% до 10%, в том числе динамические. Доход LP, майнинг ликвидности, стейкинг BAL.
Ликвидность: около 1 млрд долларов.
Оценка: безопасность 8/10, репутация 8/10.
- 1inch (агрегатор)
Сети: Ethereum, BNB Chain, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base, Avalanche, Gnosis, Fantom, Sonic, Unichain и др.
Комиссия агрегатора 0% — платите только комиссии исходных DEX. Режим Fusion/Fusion+ позволяет совершать сделки без оплаты газа пользователем, с защитой от MEV.
Ликвидность: агрегирует 200+ источников, потому основной метрикой служит глубина маршрутов, а не TVL.
Оценка: безопасность 9/10, репутация 9/10.
2. Как устроены DEX
Децентрализованные протоколы основаны на смарт‑контрактах, которые автоматически выполняют условия обмена. Код доступен для аудита, что повышает прозрачность.
Чаще всего ценообразование обеспечивается через AMM. Пользователь торгует не с другим человеком, а с пулом ликвидности, где цена зависит от математической формулы. Ликвидность формируют провайдеры, внося активы в пулы и получая взамен долю комиссий и LP‑токены.
Экосистема DEX-биржи Uniswap
Значимую роль играют токены управления: держатели голосуют за обновления протокола, параметры комиссий и листинг пар. Такая модель помогает сообществу направлять развитие без центрального оператора.
3. Плюсы децентрализованной торговли
Главный аргумент в пользу DEX — отсутствие посредников и кастодиального риска. Никто не может заморозить счет, а средства до сделки остаются на вашем кошельке.
Дополнительно повышается конфиденциальность: на многих DEX регистрация и KYC не требуются. При этом мультичейн‑поддержка и сети второго уровня делают операции быстрее и дешевле.
DEX биржи работают с различными L2 сетями
Сайт децентрализованной биржи Balancer
4. На что обратить внимание из рисков
Слабая ликвидность приводит к проскальзыванию во время движений цены, а высокая волатильность может ухудшить итоговый курс сделки. Это встречается даже на крупных платформах.
Второй класс риска — технические уязвимости смарт‑контрактов. Ошибки в коде нередко становятся причиной атак на пулы ликвидности, и вернуть похищенные активы сложно. Важно выбирать протоколы с аудитами и репутацией.
На DEX-биржах распространена торговля с помощью ботов
Кроме того, в DEX‑экосистеме меньше прямых фиатных шлюзов: покупка за национальные валюты чаще делается через сторонние сервисы.
5. Семь ярких представителей DEX
- Uniswap — крупнейший протокол AMM с миллиардными объемами и сетями L2. Предоставляет быстрые свопы и инструменты для провайдеров ликвидности.
- PancakeSwap — флагман BNB Chain с низкими комиссиями, фармингом и стейкингом, а также кроссчейн‑возможностями.
Главная страница биржи PancakeSwap
- Curve Finance — ориентирован на стейблкоины и активы, близкие по цене, что обеспечивает крайне низкое проскальзывание.
- SushiSwap — мультичейн‑платформа с фармингом, стейкингом SUSHI и инструментами для LP.
Официальный сайт DEX SushiSwap
- dYdX — децентрализованная биржа деривативов с продвинутым функционалом и высоким качеством исполнения в L2.
- Balancer — конструктор мульти‑токеновых пулов и портфелей с автоматическим ребалансом и гибкими комиссиями.
- 1inch — агрегатор, который находит лучшие маршруты и защищает от MEV, часто снижая затраты на газ для пользователя.
6. Как подобрать подходящий DEX
Сначала определитесь с сетью и нужными активами. Для экосистемы Ethereum логично выбирать решения в этой сети или на Layer 2. Для BNB Chain разумен PancakeSwap, для мультичейна — SushiSwap или 1inch.
Далее оцените комиссии пула и сети. В Ethereum плата за газ обычно выше, чем в BNB Chain или Polygon. Сильная ликвидность снижает проскальзывание — у Uniswap и Curve часто лучшие условия для крупных сумм.
Срез информации о ликвидности и торговых объемах на DEX SushiSwap
Не забывайте про безопасность: ищите аудиты, историю инцидентов и активное сообщество. Репутация протокола — важный фильтр.
7. Пошаговая схема свопа на DEX
Шаг 1. Подключите кошелек к интерфейсу DEX. Например, на Uniswap откройте app.uniswap.org, нажмите Connect Wallet и выберите WalletConnect или другой вариант. Подтвердите соединение в кошельке.
Выбор подходящего кошелька для синхронизации
Шаг 2. Выберите токены и укажите сумму обмена. Проверьте пул и ликвидность, чтобы снизить проскальзывание.
Выбор активов во вкладке “Торговля”
Шаг 3. Проверьте курс, комиссии и допуски проскальзывания, затем подтвердите транзакцию в кошельке. Смарт‑контракт выполнит своп и отправит полученные токены на ваш адрес.
Проведение обменной операции
Шаг 4. Контролируйте баланс и историю операций, при необходимости переводите активы на централизованную биржу или аппаратный кошелек.
На бирже можно выбрать достаточно много токенов
8. Куда движутся DEX в ближайшие годы
Главные тренды 2025–2030 — масштабирование через Layer 2, развитие кроссчейн‑инфраструктуры и усиление роли агрегаторов, которые собирают ликвидность с множества источников и оптимизируют маршруты.
Параллельно DEX интегрируются с DeFi‑продуктами и NFT, предлагая в одном интерфейсе стейкинг, фарминг, кредитование и обмен коллекционных токенов. Это делает экосистему удобнее для частных и институциональных участников.
Пул стейкинга на DEX PancakeSwap
Отсутствие посредников, глобальная доступность и прозрачность делают децентрализованные биржи естественным кандидатом на роль инфраструктуры международных расчетов там, где банковские сервисы ограничены.
9. Итоги
DEX — это способ торговать и управлять активами, не передавая их на хранение третьей стороне. Мы рассмотрели устройство, сильные и слабые стороны, а также ключевые платформы.
Правильный выбор сети и протокола, внимание к комиссиям, ликвидности и безопасности позволяют получить преимущество по стоимости сделки и надежности. С развитием DeFi роль DEX в криптоэкономике будет только расти.
👉🏻 Подробнее читайте на блоге: https://blog.profvest.com/2025/08/top-7-dex-birzh-kriptovalyut.html