РФ рынок: что нас ждет сегодня
В среду индекс мосбиржи вырос на 1% до 2917 пунктов.
Юань вырос на 0,12% до 11,245.
Нефть выросла на 0,75% до $67,2.
Инфляция: снова выше 0
За последнюю неделю цены выросли на 0,02%.
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,4% г/г.
Существенный прирост внесли бензин и дикий огурец.
Без каких-то шоков, инфляция остается все равно низкой.
Также вышли данные промышленного производства за июль, которые скорее говорят об охлаждении экономики.
Ждем на сентябрьском заседании Банка России либо минус 100 базисных пунктов, либо 200 базисных пунктов.
Компании
1)Газпромнефть: затянуть пояса
Компания заплатит 17,3 рублей за 1П 2025 vs 51 рубль год назад.
Снизили payout до 50% vs 75%.
Также компания отчиталась по МСФО за 1П 2025.
Выручка упала на 12% г/г до 1,78 триллионов рублей.
EBITDA упала на 27,6% г/г до 510 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 54,2% г/г до 150 миллиардов рублей.
Чистый долг/EBITDA вырос до 0,8 vs 0,45 год назад.
Причем, 3кв будет не сильно лучше 2кв, как и во всей нефтянке.
Желания покупать акции по текущим нет, в моменте тут 6% ДД за 2025.
Девальвация заложена уже авансом, акции сектора в моменте стоят дорого для текущих результатов.
2)Алроса: отмена санкций?
Вчера бумага делает +4%.
На лицензии разрешающий импорт из РФ в США.
По факту, ничего не меняется, это относится к алмазам которые покинули Россию 1,5 года назад, это очень небольшая часть бизнеса.
Реакция скорее избыточная, сюда набилось много спекулятивных денег - на этом и растем.
Новость не меняет инвестиционной привлекательности компании, с текущими ценами на алмазы Алроса остается неинтересной.
3)Whoosh: жизнь не сахар
Компания представила слабый отчет за 1П 2025 по МСФО.
Выручка упала на 15% г/г до 5,4 миллиардов рублей.
EBITDA упала на 64% г/г до 1 миллиарда рублей.
Чистый убыток составил 1,9 миллиарда рублей.
Чистый долг/EBITDA вырос до 2,99x vs 2x на начало 2024.
Еще одна жертва ставки-убийцы, вкупе с отключением геолокации и плохой погодой это сильно ударило по бизнесу в этом году. 2П 2025 не думаю что будет лучше, проблемы никуда не уходят.
Пример хорошего бизнеса с отличным менеджментом, который продолжает работать над повышением операционной и финансовой эффективности, но стал жертвой конъюктуры.
В моменте не интересно, компания стоит достаточно дорого по мультипликаторам и имеет ряд проблем.
Резюме
Начинается ШОС ралли, в моменте лидируют мироральные акции - ждут позитива от встречи президентов на следующей неделе (Путина, Моди и Си). Отчеты продолжают выходить слабыми, но рынок в целом их игнорирует - что скорее говорит о силе текущего рынка.
Сегодня-завтра ждем отчетов остальных голубых фишек, скучно точно не будет.
Слабый отчет будет у Мечела, с убытком в 42 рубля на акцию за 1П и ростом ND/EBITDA 8!
Также отчитываются Рени, Промомед, Астра, Fix Price, Система.
