Сегодня в выпуске:
— Первая инфляционная неделя спустя пять дефляционных
— Еще раз про ставку. Что там со свопами?
— О развитии банковского сектора. Скоро ли рухнем
— Доля нерезидентов в наших ОФЗ
Инфляция в РФ с 19 по 25 августа составила 0,02%
Годовая держится в районе 8,4-8,5%
На продовольственные товары снижение цен продолжилось (-0,13% н/н), в том числе на плодоовощную продукцию (-3,2% н/н). На остальные продукты питания темпы роста цен составили 0,11% н/н.
В сегменте непродовольственных товаров цены изменились на 0,19% н/н.
В секторе наблюдаемых услуг – на 0,11% н/н.
Цены на автомобильный бензин повысились за неделю на 0,6% (после роста на 0,4% неделей ранее), на дизельное топливо - на 0,1%.
***
Про свопы, RUSFAR и ставку
В добивочку ко вчерашнему посту
Сначала немного про RUSFAR. Подписчики не поняли. Говорят, что на Финаме 3-месячнй индекс снижается, а я, мол, пишу про внезапный рост. Смотрите, есть два индикатора: RUSFAR3M и RUSFAR3MRT или RUSFAR REAL TIME 3. Вот первый рассчитывается в 12:30, один раз в день. А второй с 10:15 до 18:00 раз в 15 минут. У меня в QUIK'е настроен именно второй. Он даёт более позднюю информацию по дню. И там ставка повысилась к вечеру.
А теперь к ставке по процентному свопу fixed-float к ключевой ставке Банка России. Это типа пари на ставку к определенному моменту. Типа, если ключевая ставка будет больше ставки по свопу, то одна сторона сделки возместит другой. А если наеборот, то наеборот. В общем, еще один магический шар, позволяющий аналитиками финансовым прикидывать решения ЦБ. Ну то есть не совсем магический. Он на реальных деньгах основан.
И вот чойта тут ставки с середины августа вверх поползли. Не особо сильно, правда, но поползли. 3-месячные свопы находятся на уровне начала июня 2024 года. Годовые на уровне февраля 2024 года. Напомню, что в июне, что в июле ставка была 16%. К сожалению, сервис Cbonds не даёт в свободный доступ значение свопов. Увы. Приходится вот так забегать в историческую перспективу.
***
Давно уже в воздухе витает дух падения. Дух банковского кризиса. И токсичных активов. Осталось чуть-чуть. Ну так говорят. Известные экономисты.
Ну что ж.
О развитии банковского сектора Российской Федерации в июле 2025
В родном Отечестве действует 352 кредитных организации. Из них 11 системно значимых – 11.
Чистая прибыль сектора составила 397 млрд ₽. Она растёт с зимы. С начала года банки заработали 2,1 трлн ₽, что в целом соответствует прибыли за аналогичный период прошлого года. 252 банка получили прибыль в июле, 55 не получили.
Доля проблемных кредитов в корпоративном портфеле с июня не изменилась (4,2%), а в рознице продолжила расти, хотя и медленнее, чем в предыдущие месяцы (+0,1 п.п., до 6,0%, после средних +0,2 п.п. за январь – июнь). Выходят на просрочку необеспеченные потребительские кредиты, выданные в конце 2023 – начале 2024 года по высоким ставкам, в том числе новым заемщикам без кредитной истории.
Средства населения увеличились на 0,8 трлн ₽. Из них 0,5 пошли на срочные вклады, а 0,3 на текущие. Также растут поступления средств на счета эскроу.
Так и живём.
***
Даёшь транспарентность, то бишь открытость.
Банк России устал от жалоб проанализировал поступающие обращения и увидел, что в большинстве случаев кредитные организации не доводят до сведения клиентов, в отношении которых реализованы указанные ограничения, полную и достоверную информацию о видах ограничений, основаниях (причинах) их применения, а также порядок дальнейших действий клиентов.
А посему Банк России вчера довёл до сведения банковских ассоциаций, что отныне в целях соблюдения прав и законных интересов клиентов кредитным организациям необходимо твёрдо и чётко доводить до сведения этих самых клиентов полную и достоверную информацию относительно того, на основании какого закона (со ссылкой на конкретную норму) всё случилось, о причинах принятия решения и порядке дальнейших действий.
Имейте в виду, уважаемые сограждане.
***
Нерезиденты в ОФЗ
Доля инвестиций нерезов в имперских ОФЗ сократилась. До 3,8% на 1 августа 2025 года. За месяц до этого она составляла 3,9%. Стоит отметить, что сокарщение доли связано не только с ростом объема всего рынка облигаций федерального займа, хотя и это присутствует, но и со снижением номинального объема бумаг, принадлежащих нерезидентам. С 994 до 969 миллиардов рублей.
Музыка: Femme Energy (Instrumetnal Version) by King Sis
***
Экономико-познавательный канал: MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые: StockGambler