Вчера вышел отчет НЛМК за 1 полугодие 2025 года по МСФО. Акции компании есть в Ромином портфеле, поэтому даю комментарий по отчету. Про причину приобретения эмитента можно прочесть в подборке «Покупки акций» этого блога.
Если коротко, то отчет вышел ожидаемо слабый. Выручка, EBITDA, чистая прибыль – все заметно припало. Ну хоть долг немного сократился при этом. Впрочем, обо всем по порядку.
Основные показатели в сравнении год к году:
Выручка компании сократилась на 15,3%, до 439 млрд руб.
Операционная прибыль составила 54,8 млрд руб. (-59%)
Показатель EBITDA упал на 46%, до 84 млрд руб.
Прибыль до вычета налога на прибыль оказалась на уровне 60,4 млрд руб. (-42%)
Чистая прибыль снизилась на 45% и составила 44,9 млрд руб.
Общий долг группы на 30 июня составил 66,8 млрд рублей, снизившись на 14% к показателю по итогам 2024 года.
Выводы. Как и во всех отрасли черной металлургии, дела у компании весьма плачевные. Поэтому долгосрочному инвестору, который верит в сектор, остается только ждать снижения ставки и надеяться на оживление стройки. НЛМК – весьма эффективная компания, и я уверен, что у них все будет в порядке. Поэтому нынешние слабые отчеты и отсутствие дивидендов принимаю, как должное и не собираюсь продавать свою небольшую позицию. Просто не трогаю ее, направив усилия на закупку того, что считаю на данный момент более прогнозируемым в плане перспектив – нефтяников и Фосагро. 😊
Данные по отчету взяты с сайта https://bcs-express.ru/.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.