Одна из моих любимых историй. В 2008 году журнал «Финанс» начал эксперимент, в рамках которого обезьяна по кличке Лукерья собрала свой инвестиционный портфель из российских акций на 1 миллион рублей. То же самое сделали профессиональные управляющие крупнейшими российскими паевыми инвестиционными фондами. 10 лет спустя главный редактор уже закрывшегося на тот момент журнала Олег Анисимов посчитал, сколько «заработали» участники за 10 лет.
Лукерья собирала свой инвестиционный портфель с помощью разноцветных кубиков, на которые были нанесены различные надписи, обозначающие котирующиеся на Московской бирже акции. Всего обезьяна выбрала 8 кубиков из 30 предложенных.
Цель была одна - проверить, нужно ли постоянно корректировать свои вложения. Результат обезьяны оказался впечатляющим: животное обыграло паевые фонды и рост ее портфеля оказался выше.
Соперниками Лукерьи были управляющие ведущих паевых инвестиционных фондов (ПИФов) страны из Сбербанка, Уралсиба, Атона и Райффайзенбанка. И они проиграли с разгромом. За десять лет стоимость портфеля, который собрала обезьяна, выросла в семь с половиной раз, а паи фондов подорожали в лучшем случае в 5,1 раза, а в худшем - в 2,2.
Причина такого положения дел, конечно, не только в гениальности и везучести обезьяны, но и в том, что самостоятельно сформированный портфель освобождён от издержек, присутствующих в ПИФах. Пайщики выбранных в эксперименте ПИФов каждый год платили за управление около 4% от среднегодовой стоимости активов фонда. Если рынок (и пай) упадёт за год на 20%, управляющий всё равно возьмёт своё вознаграждение. Кроме того, существует вознаграждение специализированному депозитарию, регистратору, аудиторской организации. По сути, всё это налог на то, что человек не желает сам открыть брокерский счёт и купить тех же акций с минимальными биржевыми комиссиями.
Обезьянка Лукерья — не единственное животное, которое соревновалось с инвесторами. Подобные эксперименты с приматами ранее проводил Кембриджский университет - и обезьяны обыгрывали трейдеров с Wall Street. А в 2009-м аналогичный опыт поставили в Южной Корее, правда, тогда портфель из акций собирал попугай.