РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 3008 пунктов.
На выходных индекс упал на 2% до 2948 пунктов.
Юань вырос на 0,48% до 11,1.
Нефть упала на $1,5% до $65,9.
Переговоры: умеренный позитив
Трамп встретился с Путиным - переговоры шли больше 2 часов и породили много мемов, долго жали руки и друг другу улыбались, но ничего не заключили.
Видимо, сделка выглядит так:
1)Украина отдает Донбасс, но получает Харьковскую, Сумскую, Днепропетровскую область.
2)Взамен получает гарантии безопасности вне НАТО и окончание конфликта.
3)Переговоры идут, не о перемирии, а об устойчивом мире сразу.
Однако, Украина в субботу отказалась подписывать документ, сегодня Зеленский и «Европейская компания» поедут в Вашингтон.
Уиткофф: Уступки, на которые согласилась Россия, заключаются в том, чтобы "не захватывать всю Украину целиком".
США давят на Украину, мы видим комментарии от американских представителей, что «Украине нужно признать потерю территорий», «Санкции не имеют эффективности»
США + даже ястребиные европейцы потихоньку начинаю признавать российский подход к урегулированию конфликта. Сначала мир, а потом прекращение огня - так Украина не сможет вилять.
Даже Мерц из Германии поддержал такой вариант урегулирование, риторика европейцев смягчается.
Пока, США занимают относительно благоприятную для нас версию окончания конфликта.
Продолжит ли Трамп гнуть свою линию или же его смогут переубедить?Ждем шага Зеленского на переговорах сегодня.
Компании:
1)Совкомбанк: слабый отчет
Компания отчиталась по МСФО за 6м 2025.
Чистая прибыль упала на 45% г/г до 17 миллиардов рублей.
ROE составил 12% за 1П 2025.
Причина слабости, в росте резервов по розничному кредитованию, так и валютному убытку.
При этом ставка еще снизилась недостаточно сильно, чтобы начался рост прибыли, это мы уже видим в отчетах за 3-4кв.
Понизили прогноз по прибыли на 2025 ниже уровней 2024, а это 75 миллиардов +-.
Также, видимо, не заплатят 2 транш дивиденда за 2024, всего выплатят 10% прибыли за 2024.
Банк стоит в моменте 5 прибылей 2025 или 4 прибыли 2026.
И чуть меньше капитала в моменте. Придется ждать раскрытия, в моменте банк расстраивает, но может показать большой рост прибыли на снижении ставки.
2)Хедхантер: морозильный отчет
Компания слабо отчиталась за 2кв 2025.
Выручка выросла на 3% г/г до 10 миллиардов рублей.
EBITDA упала на 7% г/г до 5,3 миллиардов рублей.
Чистая прибыль упала на 11% г/г до 4,9 миллиардов рублей.
Заплатят 233 рубля дивиденда за 1П 2025 (6,5% дд). Отчет ожидаемо слабый, рынок труда стагнирует, компания циклическая, год растет в 2 раза, год стагнирует.
Но дивдоходность для плохого года неплохая, рублей 350-400 способны заплатить, 10%+ ДД и 8 P/E для технологической компании это много.
В стратегии роста 2.0 держим.
3)Русал: проценты давят
Компания слабо отчиталась по МСФО за 1П 2025.
Выручка выросла на 32% г/г до $7,5 миллиардов.
EBITDA упала на 5% г/г до $748 миллионов.
Чистый убыток составил $184 миллиона vs прибыли $446 миллионов год назад.
Норникель дивы не платит - алюминиевый гигант сидит на голодном пайке.
Крепкий рубль и рост процентных платежей неблагоприятно сказались на курсе акции.
Но в моменте тут трейд заключается в «арбитраже с Гонконгом», там бумага стоит процентов +- на 40 дороже, чем в Москве. Ну и снятие санкций благоприятно отразится на компании, в моменте тут все торгуют этот трейд.
Резюме
Встреча прошла позитивно, но без прорывов. Ждем сегодняшней встречи Зеленский-Трамп, рычаги давления на Украину есть, но насколько они эффективны это не очень понятно. Все внимание на Зеленского, подпишет ли он сделку или откажется и вызовет на себя гнев Трампа.
Судя по публичной риторике вероятно 2, рынок нервный - в мироральных бумагах много плечей, вон газпром и Новатэк на выходных стояли в планках -3%. Если согласится на сделку, то вполне вероятно увидеть трехстороннюю встречу и продолжение роста выше 3000. Новости уже будут вечером. Неделя будет важной, возможно, все уже решится.
Всем хорошей недели!
