Я подобрал 3 российских компании, которые на данный момент либо забыты широкой аудиторией, либо просто они сильно упали ввиду определенных событий. В потенциале эмитенты могут либо вернуться к крупным дивидендам и наращивать их, либо вырасти в стоимости быстрее рынка в определенный период времени. Большинство вариантов рискованные, но все же интересные.
1. Магнит (MGNT)
Среди всех ритейлеров "Магнит" сейчас имеет наиболее негативную динамику — за последний год компания только и делала, что падала в стоимости. В основном, из-за отказа от дивидендов, поскольку последние были выплачены год назад.
Риски:
- Неприятная долговая нагрузка
- Медленное развитие
- Высокие капитальные затраты
По темпам роста выручки "Магнит" действительно отстает от "ИКС 5" и "Ленты", поэтому если вы рассчитываете на стабильность, дивидендные выплаты и сильный рост практически с гарантированным шансом, то вам туда.
Но я считаю, что стоимость акций "Магнита" в районе 3500 руб. за штуку прямо сейчас — отличная возможность в будущем рассчитывать на восстановление.
Эмитент уже понимает ошибки, расширяется гораздо быстрее, чем раньше, на что требуются дополнительные капитальные затраты. В сочетании с высоким долгом это выглядит рискованно, поэтому от выплат инвесторам временно решено отказаться.
Рано или поздно они вернутся, тогда уже я ожидаю увидеть "Магнит" в районе 7000 руб. за акцию минимум. Это действительно хорошая возможность купить акции одного из лидеров ритейл-сектора.
2. ЕвроТранс (EUTR)
Среди всех компаний, вышедших на IPO за последние несколько лет, "ЕвроТранс" продемонстрировал, пожалуй, худшую динамику, потеряв более 50% в стоимости акций. Но компания продолжает делиться с инвесторами дивидендами, которые значительно выше, чем средние по рынку.
Причина столь высокой доходности — большой процент чистой прибыли, которую "ЕвроТранс" направляет на дивиденды инвесторам. Вскоре он будет понижен до стандартных 50%, но это не является причиной не брать бумаги сейчас.
Риски:
- Неприятная долговая нагрузка
- Отрицательный свободный денежный поток
- Выплата дивидендов из заемных средств
"ЕвроТранс" действительно делиться деньгами с акционерами, используя облигации и кредиты, но долговая нагрузка остается в районе 1х из-за того, что EBITDA и выручка растут довольно быстро.
Более того, в будущем "ЕвроТранс" рассчитывает на увеличение электромобилей в Москве. А я напомню, что компания имеет все активы именно в этом городе, причем с упором как раз на электрозаправки. Уже сейчас доля зарядки в EBITDA увеличивается. Маржинальность тоже высока.
Ну и главным плюсом "ЕвроТранса" является его дешевая стоимость на бирже — -50% от цены размещения, а также -75% от исторического максимума. Дивиденды все еще остаются высокими, поэтому вариант можно рассмотреть на пару процентов в портфеле.
3. НЛМК (NLMK)
Лично для меня компания представляет наибольший интерес среди металлургов. В 2024 году она поделилась дивидендами с инвесторами, после чего стоимость ее акций изменилась с 260 руб. за штуку до 130 руб. на данный момент.
Риски:
- Кризис металлургического сектора
- Санкции
- Историческая закрытость компании
Пройдусь по каждому пункту отдельно — кризис сектора на данный момент проявляется наиболее активно, у всех крупных металлургов падают ключевые финансовые показатели. Ситуация будет восстановлена при возвращении ключевой ставки в нормальное положение.
Санкции действительно снизили экспортную долю НЛМК и оставили американские заводы под большим вопросом. Но сейчас ограничения могут быть сняты в долгосрочной перспективе, поэтому от риска это даже можно отвести к драйверам роста. Тем более, что показатели НЛМК росли даже под санкциями, только на внутреннем рынке.
Еще одной из проблем является то, что менеджмент крайне редко комментирует действия компании и почти не взаимодействует с инвесторами. Иногда это приводит к необоснованному отказу от дивидендов, но зато у эмитента есть финансовая стабильность. Я считаю, что это главное.
В потенциале НЛМК может вернуться к 260 руб. за акцию, а то и пойти еще выше. Для этого с компании и России в целом должны быть постепенно сняты санкции, а сам НЛМК должен вернуться к дивидендам. Второй пункт — вполне реальный сценарий уже по итогам 2026 года, поэтому это действительно хорошая фундаментальная акция.
Из вышеперечисленных вариантов наиболее рискованным является "ЕвроТранс". "Магнит" и НЛМК — отличные фундаментальные компании, которые я бы однозначно покупал, ожидая банального восстановления и возвращения к дивидендам, отводя на "ЕвроТранс" гораздо меньшую долю. Но в то же время, если процент дохода от зарядок электромобилей вырастет, он имеет гораздо больший потенциал роста, чем ритейлер и металлург.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
А какие недооцененные или забытые акции рассматриваете для покупки вы? Подписывайтесь на канал и ставьте лайки, если понравился материал!