Для начала - что такое инфляция?
Что нам скажет Вики: "Инфля́ция (с лат. inflatio «вздутие») — устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги; процесс обесценивания денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии)"
В принципе, интуитивно - понятно.
Как бороться с этим? В Вики сказано: "Обычно применяют такие меры по регулированию денежной массы: увеличение учётной ставки национального банка, повышение нормы банковских резервов, продажа государственных облигаций, уменьшение эмиссии денег.."
Что мы видим по факту? --- а именно это и видим. Наш ЦБ обнаружил инфляцию в 12% - ну и поднял ставку. За год инфляция снизилась до приемлемого уровня и все хорошо.
А теперь давайте разберемся по сути явления.
И неожиданно оказывается, что все написанное выше - просто глупость.
Первая ситуация. Давайте возьмём как пример отдельную страну, которая слабо связана с внешним миром. Государство собирает налоги, из собранной за год суммы формируют бюджет, бюджет - это затраты государства, на армию, на медицину, образование и прочее. Если бюджет сбалансирован (то есть поступления от налогов равны расходам), то по идее никакой инфляции (то есть обесценивания денег) вообще быть не должно в первом приближении. Конечно, могут быть косвенные причины инфляции и в этом случае, но она будет очень низкой. А вот если бюджет не сбалансирован, когда затраты заметно выше, чем поступления - то в этом случае и начинают обесцениваться деньги, так как приходится увеличивать их количество в экономике, чтобы исполнить бюджет. Если дефицит составляет 10% то вполне можно ожидать инфляции такого же порядка (хотя посчитать инфляцию, даже зная величину дефицита довольно сложно, так как есть и другие влияющие факторы и их достаточно). Получим ли мы снижение инфляции, если увеличим учетную ставку ЦБ? --- Обязательно. Причина простая - люди ограничены в использовании дорогого кредита, что балансирует денежную и товарную массу в экономике и снижает инфляцию.
В общем, пока что наше рассуждение полностью подтверждает рассуждения Вики.
Вторая ситуация. Теперь представим себе страну со сбалансированным бюджетом, которая включена в общемировую экономическую систему. Можем ли мы получить в такой стране инфляцию в 10% при условии, что дефицит 0% (сбалансированный бюджет)? --- Да легко. Если мировые цены за год поднялись на 10%, а страна включена в мировую экономическую систему, то естественно там и будет получена инфляция 10% примерно. А есть ли смысл в такой стране поднимать учетную ставку ЦБ для снижения инфляции? Думаю, ответ очевидный. Если причина инфляции внешняя, то никакой подъем ставки, хотя бы и на сотни процентов, не изменит внешней инфляции. Но таковой подъем ставки может нанести мощный удар по своей экономике, так как экономика будет недофинансирована. И в общем это может несколько снизить инфляцию - к сожалению, за счет разрушения собственной экономики. Если взять медицинское сравнение, то это как лечение головной боли через отрубание головы - безусловно эффективно, но больным не нравится.
В каких странах реализуется первая ситуация, описанная в Вики? Как пример, это Северная Корея и Иран - слабо связанные с внешним миром. Ещё пример - США. Но уже по другой причине: просто потому, что США печатают мировые деньги и в этом смысле вся мировая экономика - часть экономики США. Понятно, что это утверждение уже заметно устарело и как раз сейчас это меняется на глазах - но в девяностые, когда и писалась эта статья в Вики, именно так все и обстояло.
К сожалению, большинство стран в мире находятся во второй ситуации. О которой в Вики нет ни слова.
Давайте разберем уже близкий к реальности случай, когда есть и внешняя инфляция и внутренняя инфляция. Наш пример - полная инфляция 12%, при этом инфляция доллара за последние 30 лет в среднем составляла 6% (очень неравномерно по годам), это значит, что наша инфляция, вызванная несбалансированным бюджетом (очень незначительный дисбаланс, если сравнивать с другими странами мира) составляет тоже около 6%. Но это уже совсем другое дело! Вот для уменьшения инфляции 6% и есть смысл поднятия ставки ЦБ - но при этом очень незначительного, который бы и инфляцию снизил и не повредил экономике. А что сделал наш ЦБ? Влупил 21% - и это вызвало значительные сложности в экономике, вполне вероятно, что первое полугодие следующего года будет отмечено колоссальными масштабами банкротств.
Но это было сделано просто от непонимания сути инфляции в нашей стране. Уверен, что когда начнутся массовые банкротства и начнутся энергичные действия правительства вроде заливки деньгами пошатнувшихся монстров экономики, многие начнут обвинять ЦБ даже и во вредительстве. Но это абсолютно не так. Причина тут только в том, что основные кадры ЦБ формировали экономическое образование в Йельском университете, где, естественно, принята американоцентрическая модель экономики мира (а какая ещё?). Они и принимают решения по американским учебникам. А мы за это будем платить - причем очень много. Потому что учить наших экономистов нужно по нашим учебникам, пригодным для нашей экономики. Вот тогда и будут приниматься решения, нужные для НАШЕЙ экономики - а не чужой.
К сказанному осталось добавить, что например на начало 2022 года денежная масса в стране составляла 67трлн.руб., а ВВП в РФ за 2021 год был 131трлн.руб. Если исходить из того, что денежная масса в стране должна быть примерно равна ВВП, то у нас имелось недофинансирование примерно в два раза. Зато очень значительная сумма хранилась на зарубежных счетах, работала на западную экономику и затем была там арестована. Уверен, мы её в итоге вернем - но когда? И в чем экономический смысл такой финансовой политики?
Возникает стойкое ощущение, что группа специалистов, отвечающая за финансовую ситуацию в экономике, должна в сжатые сроки перестроить свою политику, чтобы оптимальным образом соответствовать экономическим и политическим интересам страны в условиях современной политической ситуации.