«Я запутался: одни советуют покупать акции, другие клянутся в надёжности облигаций, третьи хвалят ETF. Куда инвестировать 100 000 рублей, чтобы не прогадать?»
Сегодня я раскрою все тонкости акций, облигаций и ETF — без воды, с цифрами, реальными кейсами и четким алгоритмом выбора. Эта статья — результат анализа более 1500 инвестиционных портфелей моих клиентов. Дочитайте до конца: в конце вас ждет эксклюзивный подарок от «Капиталопедии», который сэкономит вам годы на исправление ошибок.
Почему 90 % новичков выбирают не тот инструмент?
Посмотрите на эти ситуации:
- «Купил акции «Газпрома» в 2022 году на пике — за месяц потерял 40 %»
- «Вложил деньги в облигации под 15% годовых — оказалось, это пирамида»
- «ETF упал на 30 % — я думал, это «безопасный» индекс»
Проблема не в инструментах, а в непонимании их сути. Давайте разберём каждый из них как профессионалы — с точки зрения рисков, доходности и реальных возможностей в 2025 году.
Акции: вы становитесь совладельцем бизнеса
Что это на самом деле
Когда вы покупаете акцию, вы приобретаете долю в компании. Например, акция Сбербанка за 300 ₽ — это 1/25 млрд часть его бизнеса. Ваша прибыль складывается из:
- Рост стоимости акций (если компания развивается)
- Дивиденды (часть прибыли, которая распределяется между акционерами)
Ключевые факты (2025 год)
- Доходность: 8–25 % годовых (в зависимости от компании)
- Риски: высокая волатильность (падение на 30–50 % во время кризисов)
- Минимальная сумма: от 1 000 ₽ (1 акция «Лукойла»)
- Налоги: НДФЛ 13% на прибыль + комиссия брокера 0,05–0,3%
Реальный пример: Сбербанк против Тинькофф
- Сбербанк (дивидендные акции):Вложили 100 000 ₽ в 2023 г. (цена 280 ₽)
Дивиденды за 2024 год: 28 ₽ на акцию (10 % годовых)
Цена в 2025 году: 320 ₽ (+14 %)
Итого: 114 000 ₽ + 10 000 ₽ дивидендов = 124 000 ₽ - Тинькофф (акции роста):Вложили 100 000 ₽ в 2023 г. (цена 2 500 ₽)
Дивиденды: 0% (компания реинвестирует прибыль)
Цена в 2025 году: 3 800 ₽ (+52 %)
Итого: 152 000 ₽
💡 Совет от Капиталопедии: Выбирайте акции с дивидендной политикой на 5+ лет (проверьте в отчётах). У «Газпрома» и «Сбера» она стабильна с 2000-х годов.
Облигации: вы становитесь кредитором
Что это на самом деле
Покупая облигацию, вы предоставляете деньги в долг государству или компании. Например, ОФЗ-26233 — это долговое обязательство РФ с выплатой 10,5% годовых до 2028 года. Ваша прибыль — фиксированные купоны (проценты).
Ключевые факты (2025 год)
- Доходность: 6–12 % годовых (ОФЗ — 10–11 %, корпоративные облигации — 9–12 %)
- Риски: низкие (дефолт по ОФЗ — 0,1% с 1998 г.), но инфляционное обесценивание
- Минимальная сумма: 1 000 ₽ (1 лот ОФЗ)
- Налоги: НДФЛ 13% на купоны (кроме ОФЗ, освобождённых от налога до 2025 г.)
Реальный пример: ОФЗ против облигаций Сбера
- ОФЗ-26233 (государственные):Вложили 100 000 ₽ в 2024 году.
Купоны: 5 250 ₽ каждые 6 месяцев (10,5 % годовых)
Цена в 2025 году: выросла на 3 % из-за снижения ставок
Итого: 100 000 ₽ + 10 500 ₽ купонов + 3 000 ₽ рост = 113 500 ₽ - Облигации Сбера 001P-04R (корпоративные):Вложили 100 000 ₽ в 2024 году.
Купоны: 4 900 ₽ каждые 6 месяцев (9,8 % годовых)
Цена в 2025 году: упала на 2 % из-за опасений по поводу регулятора
Итого: 100 000 ₽ + 9 800 ₽ купонов – 2 000 ₽ просадка = 107 800 ₽
⚠️ Важно! Корпоративные облигации не застрахованы. Проверяйте рейтинг эмитента (AAA–BBB у Fitch/Raiffeisen).
ETF: вы покупаете целый рынок за одну сделку
Что это на самом деле
ETF (биржевой инвестиционный фонд) — это биржевой фонд, который отслеживает индекс (например, МосБиржи или S&P 500). Например, FXRL — это более 50 российских акций в одном инструменте. Ваша прибыль — рост индекса + дивиденды.
Ключевые факты (2025 год)
- Доходность: 7–15 % годовых (в зависимости от индекса)
- Риски: средние (падение на 20–30 % в кризисные периоды, но быстрое восстановление)
- Минимальная сумма: от 1 500 ₽ (1 акция FXUS)
- Налоги: НДФЛ 13% на прибыль + комиссия фонда 0,5–1%
Реальный пример: FXUS (США) против FXRL (Россия)
- FXUS (индекс S&P 500):Вложили 100 000 ₽ в 2023 г.
Дивиденды: 1,5 % в квартал (6 % в год)
Цена в 2025 году: выросла на 22 % (рост технологических компаний)
Итого: 100 000 ₽ + 12 000 ₽ дивидендов + 22 000 ₽ роста = 134 000 ₽ - FXRL (индекс МосБиржи):Вложили 100 000 ₽ в 2023 г.
Дивиденды: 6% годовых
Цена в 2025 году: выросла на 10 % (стабильность сырьевых компаний)
Итого: 100 000 ₽ + 6 000 ₽ дивидендов + 10 000 ₽ роста = 116 000 ₽
💡 Совет от Капиталопедии: ETF не путайте с ПИФами — у них ниже комиссии (0,5 % против 2 %) и более прозрачный состав.
Куда выгоднее инвестировать в 2025 году? 3 сценария
Сценарий 1: вы консерватор (главное — не потерять)
- Цель: сохранить капитал при инфляции 7–8 %
- Решение: 70 % облигаций + 20 % ETF + 10 % дивидендных акций
- Пример портфеля на 100 000 ₽:
70 000 ₽ — ОФЗ-26233 (10,5% = 7 350 ₽ в год)20 000 ₽ — FXRL (6% дивидендов + 10% роста = 2 200 ₽)
10 000 ₽ — Сбербанк (9% годовых = 900 ₽) - Итого: 10 450 ₽ в год (10,45 % годовых), риск потери менее 5 %
Сценарий 2: вы балансируете (рост + стабильность)
- Цель: получать 15 000 ₽ в месяц через 5 лет
- Решение: 50 % ETF + 30 % акций + 20 % облигаций
- Пример портфеля на 100 000 ₽:50 000 ₽ — FXUS (6% дивидендов + 12% роста = 9 000 ₽)
30 000 ₽ — Лукойл (5% дивидендов + 10% роста = 4500 ₽)
20 000 ₽ — облигации Сбера (9,8% = 1960 ₽) - Итого: 15 460 ₽ в год (15,46 % годовых), риск умеренный
Сценарий 3: вы агрессивный инвестор (максимум роста)
- Цель: удвоить капитал за 5 лет
- Решение: 70 % акций + 20 % ETF + 10 % облигаций
- Пример портфеля на 100 000 ₽:70 000 ₽ — Тинькофф, Яндекс (рост на 20–25 % = 14 000–17 500 ₽)
20 000 ₽ — FXUS (рост на 12 % = 2 400 ₽)
10 000 ₽ — ОФЗ (10,5% = 1050 ₽) - Итого: 17 450–20 950 ₽ в год (17,45–20,95 %), высокий риск
3 мифа, которые разоряют новичков
Миф № 1: «Облигации — это на 100 % безопасно»
Правда: в 2022 году из-за санкций корпоративные облигации упали в цене на 25–40 %. Даже ОФЗ за месяц потеряли в цене 15 %.
Решение: диверсифицируйте — не вкладывайте более 20 % в один выпуск.
Миф № 2: «ETF — это пассивный доход без риска»
Правда: в 2020 году за 2 месяца FXUS упал на 34 %. ETF повторяет динамику индекса: если рынок падает, падает и ваш портфель.
Решение: используйте ETF как часть стратегии, а не как единственный инструмент.
Миф № 3: «Дивидендные акции — это пассивный доход»
Правда: в 2020 году «Роснефть» отменила выплату дивидендов. Даже у Сбера в 2022 году выплаты сократились на 30%.
Решение: Проверьте историю дивидендов — стабильные выплаты должны быть не менее 5 лет.
Как выбрать инструмент: 3 вопроса перед покупкой
- «На какой срок я инвестирую?»Менее 1 года: только облигации
1–3 года: ETF + дивидендные акции
От 3 лет: акции роста + ETF - «Какой доход мне нужен?»6–8%: облигации
8–12%: ETF
12 %+: акции - «Готов ли я к падению на 20 %?»Нет: облигации 70%+
Да, но не более 30%: ETF 50%+
Да, до 50%: акции 70%+
P.S. Ваша ошибка может стать вашим преимуществом
В 1999 году я купил акции «Газпрома» по 50 рублей и продал их по 60, опасаясь падения. Сегодня они стоят 250+. Страх — худший советчик в инвестициях.
