Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Совсем недавно вышел отчёт Татнефть по РСБУ и на основе него совет директоров Татнефть рекомендовал дивиденды за первое полугодие текущего года в размере 14,35 руб на одну акцию, что при текущих ценах даёт див. доходность чуть выше 2,3%.
Сказать мало, ни чего не сказать.
Но я всё равно не расстроился таким дивидендам, т. к. по див. политике у Татнефть на дивиденды идет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ, та которая окажется больше, при этом как правило за первое полугодие платят из прибыли по РСБУ, а т. к за частую прибыль по МСФО больше, то уже в следующие выплаты до распределяют и выходит в следующие дивиденды размер их по большей.
И вот сегодня вышел отчёт за первое полугодие по МСФО и я аж немного опешил, даже перепроверил, но нет всё верно, по МСФО прибыль меньше, чем по РСБУ, так что запаса нет.
Но предлагаю немного ознакомиться с основными цифрами:
Выручка снизилась год к году всего на 5,7% и составила 878,15 млрд. рублей.
А вот чистая прибыль упала в 2,6 раза и составила 58,015 млрд. рублей.
Дивиденды:
Как я писал выше, по див. политике у Татнефть на дивиденды идет прибыль которая больше по РСБУ или МСФО и за первое полугодие рекомендовали 14,35 руб на акцию.
А вот если взять прибыль по МСФО, то тогда пришлось бы выплатить по 12,47 рублей на акцию.
Иными словами, за третий квартал ждём копейки, если не распределять на дивиденды не 50% от ЧП, а 75% от ЧП, тогда можно быть что-то да будет боль менее существенние, а так ждать чуда не стоит.
Капля позитива:
Я такой человек, что везде пытаюсь увидеть лучшие, и в этом отчёте не исключение, и хоть прибыль и рухнула в 2,6 раза, но что порадовало так это распределение выручки.
И если выручка от продажи сырой нефти просела на 20%, что не удивительно из-за снижения цен на нефть и укрепление рубля.
То выручка от продажи нефтепродуктов наоборот выросла на 4,1%, скромно, но это тенденция Татнефть, продавать именно готовую продукцию, а не сырьё.
И очень радует уже не новое направление, но свежие - шинный бизнес, выручка от которого прибавила год к году 10,4% и составила 24,9 млрд. рублей, хоть доля и не велика от общей выручки всего 2,8%, но всё в копилку.
Вместо эпилога:
Ожидаемо у нефтянников идут слабые отчеты, но я не думал, что будут настолько слабые.
И тут палка о двух концах.
С одной стороны инвестирование в акции нефтяных компаний сейчас это проигрыш в доходности в моменте, т. к. 2% за пол года в текущих реалиях это очень мало.
С другой стороны это самое замечательное время когда можно брать в перспективе на будущее.
Вот только акции нефтянников не торопятся падать, вот и сегодня после такого отчёта цена на акции Татнефть практически не изменилась снизилась всего на 0,36%, так что не хотят они падать эти "нехорошие" акции😁.
Но посмотрим дальше, может все-таки убегут акции Татнефть ниже.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.