Сервис автоследования Common (comon.ru) от Финам действительно предлагает возможность копировать сделки успешных управляющих, но реальная доходность может существенно отличаться от заявленной из-за нескольких ключевых факторов. Вот детальный разбор:
1. Заявленная vs Реальная Доходность
Управляющие в Common показывают историческую доходность в профилях (например, +50% за год), но важно учитывать:
- Комиссии:20-30% от прибыли (у некоторых управляющих есть ещё hurdle rate — минимальная планка для начисления комиссии).
Комиссия брокера (Финам) за сделки. - Просадки (риск):Некоторые стратегии могут давать +100% годовых, но с просадками в -40% (что не всегда очевидно из рекламных материалов).
- Реальная доходность инвестора = Доходность управляющего — комиссии — налоги (НДФЛ 13%).
Пример:
Если управляющий заработал +50%, инвестор получит:
50% — (20% комиссия) = 40% до налогов.
2. Факторы, Влияющие на Реальную Доходность
- Срок инвестирования: Краткосрочные скачки доходности ≠ стабильности. Многие управляющие показывают лучшие результаты на отрезке 3-6 месяцев, но долгосрочно (3-5 лет) их стратегии могут быть менее эффективны.
- Рыночные условия: Стратегии, работавшие в 2021-2022 гг. (высокая волатильность), могут не повторить результат в 2024-2025.
- Ликвидность: Некоторые управляющие торгуют низколиквидными акциями/фьючерсами — выход из таких позиций может «съесть» часть прибыли.
3. ТОП-5 Управляющих Common (примеры на 2024 г.)
Данные из открытых рейтингов сервиса (значения ориентировочные):
4. Риски и Подводные Камни
- Overfitting: Некоторые управляющие «подгоняют» стратегии под исторические данные — в реальной торговле это не работает.
- Остановка стратегии: Управляющий может закрыть доступ к сигналам в любой момент.
- Налоги: Прибыль облагается НДФЛ 13% (Финам — налоговый агент).
5. Вывод: Стоит ли Инвестировать?
- Плюсы:
✓ Доступ к проверенным стратегиям.
✓ Прозрачная статистика (но анализировать её нужно критично). - Минусы:
✗ Высокие комиссии.
✗ Риск «подгонки» доходности.
Совет:
— Выбирайте управляющих с историей от 3 лет и просадками не более 20%.
— Диверсифицируйте: разделяйте капитал между 3-5 стратегиями.
— Начинайте с малых сумм для тестирования.
Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
#автоследование #финам_автоследование #стратегии_автоследования
#финам_отзывы