В этой статье поговорим о таком инструменте, как фонд денежного рынка, что это такое, зачем он нужен и почему он лучше краткосрочных вкладов и накопительных счетов.
Начнем с определения.
Фонд денежного рынка — это паевой инвестиционный фонд (ПИФ), который вкладывает средства инвесторов в консервативные, высоколиквидные инструменты денежного рынка, такие как операции РЕПО, краткосрочные облигации и депозиты. Цель фонда — сохранить капитал и обеспечить стабильный доход, близкий к ставкам по банковским вкладам, с минимальным риском. Это один из самых безопасных инструментов для консервативных инвесторов и альтернатива банковским депозитам.
Доходность фондов денежного рынка следует за индексом RUSFAR(примерно равна ставке рефинансирования), начисление процентов происходит ЕЖЕДНЕВНО.
RUSFAR - это индекс российского денежного рынка, рассчитываемый Московской биржей. Он отражает справедливую стоимость обеспеченных денег, в частности, стоимость операций РЕПО с Центральным контрагентом, обеспеченных клиринговыми сертификатами участия (КСУ).
То есть по сути говоря сделки внутри денежного рынка - сделки с ОФЗ, иначе говоря, надёжность подкреплена самим государством.
Таким образом, по надёжности, фонды денежного рынка сопоставимы с вкладами.
Как это работает:
- Сбор средств: инвесторы покупают паи фонда.
- Размещение средств: УК(управляющая компания) направляет полученные деньги в краткосрочные инструменты:
Операции РЕПО: продажа ценных бумаг с обязательством обратного выкупа по заранее установленной цене.
Краткосрочные облигации: государственные или высококачественные корпоративные облигации с коротким сроком погашения (до 1 года).
Депозиты: Размещение средств в надежных банках. - Получение прибыли: фонд зарабатывает на этих инструментах, а полученная прибыль увеличивает стоимость паев, что ведет к росту дохода для инвесторов.
Комиссия в таких фондах - минимальная, по сравнению с другими, а плата за покупку и продажу актива, чаще всего вообще отсутствует.
Фонды денежного рынка, по сути, являются прямым аналогом сделок овернайт на счетах юр. лиц, но доступ есть и у частных инвесторов.
Самые популярные фонды денежного рынка:
- Первая – Фонд Сберегательный (SBMM): занимает второе место по размеру активов и взимает самую низкую комиссию за управление.
Давайте немного подробнее обсудим AKMM и TMON.
Если вы торгуете этими фондами на площадках Альфа-Инвестиции и Т-Инвестиции соответственно, у Вас есть возможность вывести средства моментально после продажи актива, в других фондах придётся дождаться следующего рабочего дня биржи. TMON - можно купить или продать и вывести средства ежедневно с 9:00 до 23:50 , AKMM - с 9:50 до 19:00.
Эти 2 фонда можно использовать как кошелёк на каждый день.
Итак, мы разобрались что такое фонды денежного рынка и какие они бывают.
Давайте теперь я объясню, зачем они нужны инвестору и как они могут заменить вклады.
Фонды денежного рынка используют инвесторы любого уровня, от начинающих, до опытных трейдеров.
- Новички "прощупывают почву", такие фонды зачастую становятся для инвесторов первым шагом на фондовом рынке, так как это самый консервативный, простой и ликвидный инструмент.
- Опытные инвесторы используют их для того чтоб "передержать" деньги под сделку или в качестве гарантийного обеспечения в маржинальной торговле, чтоб деньги не лежали просто так на счету.
В этой статье мы поговорим о преимуществах фондов денежного рынка для начинающих инвесторов или для тех, кто ищет альтернативу вкладам в банке.
Казалось бы у этих фондов нет никаких минусов, ставка зачастую выше, чем по депозитам, в надёжности сомнений нет, так в чем же подвох?
Как такового подвоха нет!
И да, действительно, если рассматривать краткосрочные инструменты(от пары дней до пары месяцев) фонды денежного рынка находятся на первых местах по любому из критериев, в любом из сценариев.
Но если мы говорим о длинных сроках, дела обстоят чуть иначе.
Когда инвестор размещает капитал на длинный срок, важно улавливать моменты повышения ставки ЦБ и фиксировать высокую доходность, здесь фонды денежного рынка - бессильны.
Давайте посмотрим чуть масштабнее и определимся, когда стоит их использовать, а когда выбрать что-то другое.
Разберём самые популярные сценарии:
- Если Вам нужны средства "всегда под рукой", такие фонды будут лучшим решением, благодаря высокой доходности и возможностью вытащить деньги в любой момент.
- Если Ваши сроки находятся на горизонте до полугода и деньги могут понадобиться раньше, капитал стоит разделить на несколько продуктов, в каких-то зафиксировать ставку на все полгода, чтоб не попасть в ситуацию, когда ставку начнут быстро снижать, так как в фондах денежного рынка доходность привязана именно к ней. При этом большую часть оставить в ликвидности, чтоб была возможность быстро достать средства без потерь и с доходностью.
- Если сроки выше(год или более), стоит фиксировать ставку "ступеньками", то есть, сначала мы оформляем какие-то инструменты с фиксированной доходностью , например облигации или вклады на 20% от портфеля, оставшуюся часть оставляем в фондах денежного рынка, далее, когда ставка меняется, не важно в какую сторону, повторяем операцию ещё раз. В этой стратегии важно понимать в какой стадии экономики мы находимся, если Вы предполагаете, что ставку будут повышать, не стоит её фиксировать, если же наоборот планируется понижение ставки, большую часть капитала стоит разместить в продуктах с фиксированной доходностью.
Таким образом, Вы сможете получить максимальную доходность от своих вложений в самых консервативных инструментах.
Главные преимущества денежных рынков относительно вкладов:
- Гибкость ставок: доходность фондов ликвидности мгновенно адаптируется к изменению ключевой ставки Банка России, что позволяет получать более выгодную ставку при росте ключевой ставки.
- Отсутствие лимитов: в отличие от вкладов, фонды ликвидности не имеют ограничений по сумме инвестиций, что позволяет размещать в них любые объемы средств.
- Ежедневная капитализация: проценты в фондах начисляются ежедневно, а не раз в месяц или год, как на многих вкладах.
- Удобство для инвесторов: средства в фонде находятся на брокерском счете, что позволяет легко реинвестировать полученную прибыль в другие инструменты или временно размещать их без необходимости вывода в банк.
- Потенциально более высокая доходность: фонды ликвидности стремятся обеспечить доходность, максимально приближенную к ключевой ставке, что может быть выше ставок по банковским вкладам.
Если Вы задаётесь вопросом, а что же такое фонды и какие ещё они бывают, Вы можете узнать об этом в этой статье.
Я надеюсь, что эта статья была для Вас полезной, Вы узнали что-то новое для себя о фондах денежного рынка и в будущем будете пользоваться этим потрясающим инструментом.
Любая информация указанная в данной статье не является инвестиционной рекомендацией. Вы несёте ответственность за свои инвестиции.