IT
Аренадата: Шаг за шагом вскрываем загадочный российский айти.
Аренадата отчиталась 22 августа по МСФО.
📉Выручка 1 полугодия -42%г/г — худший результат среди всех компаний на MOEX. Аналогичное падение выручки только у Совкомфлота.
📉При этом операционные расходы компании выросли +59%г/г
📉Гайденс по росту выручки на 2025 год понижен до +20-30% (предыдущий гайденс 22.04.25 = >40%+)
📉Планируемое расширение штата сотрудников сократится с 45% в 2024 году до 19% (предыдущий прогноз +27%)
МНЕНИЕ ОБ IT СЕКТОРЕ
Отчетности компаний хуже плана.
Оценка сектора по мультипликаторам в разы дороже остальных секторов (как и в мире, IT дороже из-за высокой ROE)
Из сектора выделяю Хэдхантер (нет долга, рост выручки и прибыли, высокие дмвиденды).
Яндекс не выделяю из-за ежегодных доп.эмиссий с 2024г
