Госдолг США превысил $37 трлн, но не только Америка живёт в долг. Общий мировой госдолг в 2024 году превышал $102 трлн, а мировой ВВП $111,3 трлн. Что будет с рыночной экономикой и почему страны не могут жить по средствам?
По методологии Всемирного Банка если госдолг превышает 77% от ВВП страны, то он признаётся проблемным, то есть возникает риск дефолта страны. Лидером по закредитованности является Япония, её госдолг превышает 235% от ВВП при этом её экономика занимает пятое место по номинальному размеру ВВП в мире. За 2024 год ВВП Японии вырос на 0,1% или на $4 млрд при том, что за этот же год страна взяла в долг дополнительные $205 млрд.
Госдолг России не превышает 20% от ВВП, но за прошлый год страна взяла в долг $3,5 млрд, а ВВП увеличился на 4,3% или $93 млрд. Россия, одна из немногих стран которая наращивает свой ВВП, а не госдолг, но такая ситуация может измениться в ближайшие 5 лет.
На примере России прослеживается негативная динамика, при которой рост ключевой ставки ЦБ приводит к упадку системы кредитования и как итог к падению спроса на товары. Самым ярким стал упадок спроса на жильё и автомобили, но также сократилась выдача потребительских кредитов и даже микрозаймов. А это значит, что без дешевых кредитов страна не сможет поддерживать высокий темп роста ВВП.
Ключевую ставку центральные банки поднимают из-за роста инфляции, которая в свою очередь вызвана дешевыми кредитами. Если люди могут брать больше товаров чем позволяет их ежемесячный доход, то продавцы смело повышают цены для увеличения своей прибыли. Эта взаимосвязь в скором времени приведет к повышению ставок во всех экономиках мира.
Так как почти весь мир живет в условиях рыночной экономики, то правила действуют одинаково для всех и высокие ставки приведут к падению объема выдачи кредитов, что негативно отразится на их ВВП. Если страны не смогут решить проблемы с размером своего госдолга, то при падении ВВП их соотношение измениться в сторону роста закредитованности и рейтинговые агентства будут вынуждены снизить страновой рейтинг.
При падении рейтинга крупнейшие фонды будут вынуждены распродать казначейские облигации этих стран, что вызовет кризис ликвидности и приведёт к падению всей мировой экономики по эффекту домино.
Вся сложность состоит в том, что если страны начнут жить по средствам, то они будут вынуждены сократить объем кредитования как своих правительств, так и граждан внутри страны, а это приведет к снижению спроса на товары из Китая, а далее падение спроса на ресурсы и далее по цепочке.
Как не крути у нас намечается глобальный кризис, и причина его в самой идеи рыночной экономики, которая призывает предпринимателей повышать цены ради увеличения прибыли в совокупности с банковским сектором который с радостью выдаёт кредиты тем кто не может позволить себе дорогие товары. Это не значит, что миру нужно отказаться от такого подхода, но показывает, что это неизбежный этап, который нам предстоит преодолеть в ближайшие годы.