Оценка компании $BSPB по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:
Net Debt / EBITDA = (-1.58)
ROE (за 5 лет) 2020= 12.21 2021= 17.41 2022= 17.41 2023=34.072024= 27.06
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=17.38 2024=19.51
Капитализация (базовый год) 170.6 млрд ₽
Балансовая стоимость 201.45 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=(-101.66) 2024=(-54.0)
EPS 2020=22.7 2021=39.2 2022=102.8 2023=103.5 2024=108.9
Р/BV = 0.69
Р/Е = 2.74
Совокупный среднегодовой тем роста EPS= 0.144
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый год, а не на момент публикации поста.
✅1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(12.21 + 17.41 +17.41+34.07+ 27.06)/5= 21.63% > 15%
📍1 балл
✅2. Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
(-1.58) < 3
📍1 балл
✅3. Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 4 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
479 > 15%
📍1 балл
✅4. Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: 640% > 15%
📍1 балл
✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
363.3/(102.8 +103.5+ 108.9 )/3)= 3.46 < 15
📍1 балл
✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
170.6 млрд ₽/201.45 млрд ₽ = 0.84 < 1,5
📍1 балл
✅7. Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023=17.38 < 2023=19.51
📍1 балл
✅8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2022=(-101.66) < 2023=(-54.0) отриц. значение
📍1 балл
✅9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
2,74 < 5
📍1.0 балл
✅10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
0 <0.69<1
📍1.0 балл
🚨Итого 10.0 балла 🚨
Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 544.2 руб/акция
#аналитика #фундаментал #разборсес