Как говорил один мой знакомый брокер в лихие 90-е: «При высокой инфляции главное — не съесть свою корову, а заставить её давать больше молока». Вот и будем искать таких «дойных коров» на рынке.
Привет, Уважаемый трейдер-инвестор! Инфляция снова шепчет нам на ушко сказки про то, как деньги в матрасе тают быстрее мороженого на летнем солнце. Но мы с тобой не из пугливых. С 1998 года я видел такие «росты цен», что нынешние скачки – как утренняя зарядка для бывалого спортсмена. Давай разберемся, какие акции на Московской бирже станут нашим щитом и мечом в это интересное время. Запомнишь главное правило: при инфляции нужно бежать быстрее самой инфляции. И акции – отличные кроссовки для этой цели.
Почему акции вообще спасают от инфляции? Запоминаем на бутерброде
Представим, для наглядности, продавца бутербродов. Вчера колбаса стоила 100 рублей, а хлеб — 50. Сегодня из-за инфляции колбаса уже 120, а хлеб — 60. Твой бутерброд в себестоимости подорожал. Но он же не будет продавать его в убыток? Конечно, нет! Он спокойно поднимает цену для покупателей.
Вот и вся магия! Крупная компания — это такой же продавец, только бутербродов у нее миллионы: баррели нефти, тонны металла, мегаватты энергии или услуги миллионов клиентов.
Когда всё вокруг дорожает, компания:
1.Повышает цены на свою продукцию (как продавец на бутерброд).
2.Ее выручка и прибыль (в номинальных рублях) растут.
3. Инвесторы видят, что бизнес стал «дороже» зарабатывать, и ценность его акций тоже корректируется вверх.
Проще говоря, акция — это кусочек бизнеса. Если бизнес начинает зарабатывать больше рублей (пусть даже из-за инфляции), то и стоимость этого кусочка имеет все шансы подрасти. Твои инвестиции таким образом участвуют в гонке и стараются обогнать рост цен.
Аналитический вывод: В отличие от депозита, процент по которому часто догоняет инфляцию с опозданием, акции дают шанс не просто сохранить, но и приумножить капитал за счет роста котировок и дивидендов. Главное — выбрать правильных «продавцов бутербродов».
Отряд особого назначения: 4 типа акций для покупки при инфляции
Когда инфляция выходит на тропу войны, нельзя идти против нее с голыми руками. Нужно собрать надежный отряд из проверенных бойцов. Вот наша команда, которую я сформировал за свои годы в окопах рынка.
1. «Танки» обороны: Сырьевые гиганты
(Это ребята, которые продают лопаты во время золотой лихорадки. Им всё равно, кто нашел золото, они своё уже заработали).
Пока все суетятся, эти ребята просто делают свою работу: качают нефть, добывают металлы и выращивают зерно. Их продукция — это реальные, осязаемые активы, которые всегда в цене, особенно когда бумажные деньги дешевеют.
Аналитический вывод: Цена на сырье — главный мотор инфляции. Соответственно, те, у кого это сырье есть, находятся в самом выгодном положении. Их выручка в рублях растет, а активы не обесцениваются.
Примеры с Мосбиржи:
Нефть и Газ: «Газпром», «Лукойл», «Роснефть», «Новатэк». Пока мир не сел на диету из солнечных батарей и ветряков, они — короли бала. Высокие цены на энергоносители — их прямая выгода.
Металлы: «Норникель» (медь, никель, палладий), «Полюс» (золото), «РУСАЛ» (алюминий). Промышленность и инвесторы в неспокойные времена всегда тянутся к «твердым» активам.
Удобрения: «Фосагро», «Акрон». Чтобы накормить планету, нужны их товары в любую экономическую погоду.
2. «Денежные мешки»: Дивидендные аристократы
(Это твоя бабушка, которая всегда дает на карманные расходы, даже когда у самого кризис. Стабильность и предсказуемость).
Эти компании — не про стремительный рост, а про надежность. У них стабильные денежные потоки, часто господдержка и железное правило — делиться прибылью с акционерами. В условиях, когда инфляция съедает проценты по вкладам, их дивиденды становятся спасательным кругом.
Аналитический вывод: Высокие ключевые ставки ЦБ бьют по многим секторам, но банки и госгиганты с их помощью только зарабатывают больше. Их дивидендная доходность часто обгоняет инфляцию.
Примеры с Мосбиржи:
Сбербанк: Классика жанра. Когда ЦБ поднимает ставку, Сбербанк начинает давать кредиты под больший процент, а его чистая процентная маржа (главный источник заработка) растет. Плюс щедрые дивиденды.
ГТЛК и РЖД: Идеальные «денежные мешки» из облигаций. Работают по долгосрочным госпрограммам, их тарифы индексируются. Денежный поток предсказуем, как восход солнца, а купонные выплаты — обильны.
3. «Сезонные охотники»: Мастера потребительского сектора
(Это не про то, чтобы покупать одну шоколадку, а про то, чтобы владеть фабрикой, которая их штампует, пока все заедают стресс).
Люди могут отказаться от новой машины или отпуска, но не от еды, бытовой химии или лекарств. Эти компании продают то, без чего не обойтись. А раз спрос постоянен, они могут смело перекладывать растущие издержки на плечи потребителей.
Аналитический вывод: В кризис люди не перестают есть, мыться и лечиться. Они просто становятся более разборчивыми. Сети, которые контролируют цены и предлагают товары первой необходимости, только укрепляют свои позиции.
Примеры с Мосбиржи:
Ритейлеры: «X5 Retail Group» (Пятерочка, Перекресток), «Магнит», «О`Кей». Их магазины у дома — первая линия обороны семейного бюджета. Объемы продаж стабильны, а цены на полках растут вместе с инфляцией.
Фармацевтика: «Протек» (сеть аптек), «Фармсинтез» (производитель). На здоровье экономят в последнюю очередь.
4. «Спекулятивные ниндзя»: Тактические вылазки
(Для тех, у кого зуд в руках и желание не просто защититься, а заработать. Высокий риск, высокий потенциал).
Это для тех, кто уверен в своей реакции и готов рискнуть. Не основа портфеля, а его острая приправа. Речь о компаниях, которые могут взлететь на волне импортозамещения или крупных госзаказов.
Аналитический вывод: Здесь мы делаем ставку не на фундамент, а на ситуацию. Это рискованно, но в случае успеха может принести сверхдоходы. Требует постоянного мониторинга новостей и готовности быстро действовать.
Примеры с Мосбиржи:
ИТ-сектор: «Яндекс», «Ozon», «ВК». С уходом иностранных игроков они получили шанс захватить рынки, но их будущее сильно зависит от регуляторной среды.
Оборонка и машиностроение: Отдельные акции второго эшелона, которые получают многомиллиардные госзаказы на годы вперед с заложенной в контрактах индексацией цен.
От чего бежать как от огня? Антирейтинг при инфляции
Дружище, в кризис важно не только знать, куда бежать, но и помнить, куда бежать не стоит. Прячь кошелек подальше от этих ребят, пока инфляция не утихомирится. Это как во время шторма — не время плавать на надувном матрасе.
1. «Единороги на диете»: Акции роста будущего, без прибыли сегодня
(Это стартап, который заказывает смузи с доставкой на самокате, пока у него горят последние деньги на счету. Харизматично, но не сытно).
Аналитический вывод: Их главная валюта — это красивые истории и ожидания светлого будущего. А будущее при высокой инфляции и дорогих деньгах выглядит туманно. Инвесторы становятся жадными до реальной прибыли здесь и сейчас, а не перспектив через 10 лет. Без постоянного притока дешевых денег такие компании могут просто не выжить.
Пример из жизни: Представь молодую IT-компанию, которая разрабатывает супер-приложение. Она тратит миллионы на маркетинг и зарплаты, чтобы захватить рынок, а прибыль планирует получить через 5 лет. Когда ставки взлетают, инвесторы бегут из таких проектов в панике, а новые кредиты становятся для компании неподъемными. Их акции могут рухнуть в цене, даже если идея была гениальной.
2. «Долговые ямы»: Компании, которые должны как шелковые
(Это как твой знакомый, который взял в долг у всего района, а теперь прячется по подъездам, заслышав шаги кредитора. Нервы ни к черту).
Аналитический вывод: Центробанк борется с инфляцией, поднимая ключевую ставку. Вслед за ней растут проценты по всем кредитам. Для компании с огромным долгом это смертельный приговор: вся прибыль будет уходить на выплату процентов, а не на развитие или дивиденды. Инвесторы массово избавляются от таких бумаг, предвидя грядущие проблемы.
Пример из жизни: Допустим, есть сеть магазинов, которая активно брала кредиты на расширение. Их ежемесячный платеж был терпим при ставке 6%. Но если ставка подскакивает до 15%, этот платеж может съесть всю операционную прибыль. Акции такой компании неминуемо пойдут вниз.
3. «Короли говорящих голов»: Акции-пустышки с громкой историей
(Это гуру с YouTube, который обещает сделать тебя миллионером, продавая курс по крипте, но сам ездит на снятой в аренду Lamborghini).
Аналитический вывод: Инфляция — это стресс-тест для бизнеса. Она выявляет все слабые места. Компании, у которых нет устойчивого денежного потока, сильного бренда или реальной бизнес-модели, лопаются как мыльные пузыри. Остаются только те, кто производит что-то ценное и нужное.
Пример из жизни: Вспомни хайп вокруг каких-нибудь «зеленых» технологий или модных франшиз, которые все обсуждали, но никто не видел их прибыли. Пока деньги были дешевы, их котировки летели вверх. Но как только наступили сложные времена, выяснилось, что за громким именем скрываются убытки и пустой денежный поток. От таких активов бегут первыми и быстрее всех.
Короче, запомним правило: В шторм лучше быть на большом и надежном танкере (сырье, дивидендные аристократы), чем на скоростном, но хрупком гоночном катере (акции роста) или на дырявой лодке (долговые компании).
Финальный совет бывалого: Не клади все яйца в одну корзину, даже если это корзина из чистого золота
Дорогой инвестор, вот мы и добрались до главного секрета, который я вынес из всех кризисов, начиная с дефолта 98-го. Самый жирный куш срывает не тот, кто угадал одну единственную акцию-ракету, а тот, кто собрал сбалансированную команду — диверсифицированный портфель.
Представь, что твой инвестиционный портфель — это футбольная команда:
Нападающие — это наши «Спекулятивные ниндзя». Они забивают красивые голы и могут принести сенсационную победу, но могут и промахнуться мимо пустых ворот.
Полузащитники — это «Танки» и «Потребительский сектор». Они создают большую часть игры, надежно контролируют середину поля и дают результативные пасы.
Защитники и вратарь — это наши «Денежные мешки». Они могут не блистать зрелищностью, но они надежно прикрывают тылы и не дают противнику (инфляции) забить в ответ.
Так как же собрать чемпионский состав? Вот твоя примерная тактика:
1. Основа (50-60% твоего капитала) — «Фундамент»
Кто: Надежные «Танки» (Лукойл, Норникель) + проверенные «Денежные мешки» (Сбербанк, ГТЛК).
Задача: Эта часть портфеля должна стабильно приносить дивиденды и потихоньку расти, обеспечивая тебе крепкий тыл. Это твой финансовый щит.
2. Стабильность (20-30%) — «Надежные мулы»
Кто: «Сезонные охотники» — компании потребительского сектора (X5 Retail Group, Магнит).
Задача: Эти ребята всегда в деле. Они обеспечивают постоянный денежный поток и добавляют портфелю устойчивости, пока более рисковые активы скачут на месте.
3. Рисковая часть (не более 10-20%) — «Ударный отряд»
Кто: «Спекулятивные ниндзя» (Яндекс, Ozon или какие-то точечные идеи из оборонки/машиностроения).
Задача: Это твои «деньги на сладости». Та часть, на которую ты можешь рискнуть в погоне за сверхдоходностью. Главное правило — чтобы провал этой части не сломал всю твою стратегию.
А теперь самый главный лайфхак — ребалансировка!
Раз в полгода-год проводи смотр своим войскам. Если какие-то акции сильно выросли и их доля в портфеле стала слишком большой — фиксируй часть прибыли и вкладывай в те активы, которые отстали. Это заставляет тебя продавать дорого и покупать дешево на автомате.
Не поддавайся панике и жадности. Помни: высокая инфляция — это марафон, а не спринт. И грамотно собранный портфель — это твои кроссовки, которые помогут его пробежать и прийти к финишу первым.
P.S.главный совет: инвестируй в то, что понимаешь, и не забывай иногда фиксировать прибыль, чтобы праздновать маленькие победы! 🍻
Внимание! Данная статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Инвестирование в ценные бумаги связано с риском неблагоприятного изменения их цен, а также с рисками наступления определенных событий, которые могут повлиять на стоимость принадлежащих Вам финансовых инструментов.