Папа показал своему маленькому сыну Мише табакерку. До чего же эта табакерка была чудесная. На крышке были изображены башенки, домики, деревья. А за деревьями вставало солнышко. Тогда папа тронул одну пружинку, и заиграла музыка. Мальчику очень хотелось побывать в этот городке, на крышке табакерки. Папа объяснил, что там живут колокольчики, молоточки, валик, колёса. Затем показал это, приподняв крышку табакерки. Папа оставил Мишу одного рассматривать механизм табакерки, только просил не трогать пружинку, чтобы ничего не поломалось.
Миша долго сидел над табакеркой. И вдруг он видит, что из табакерки вышел мальчик в стальной юбочке и с золотой головкой. Мальчик пригласил Мишу в свой городок. Это был мальчик-колокольчик. Вскоре Миша увидел много таких колокольчиков. Среди них были и маленькие и большие. Большие колокольчики звучали сильнее, голос у них был толще. А маленькие колокольчики звучали слабее, и голосок у них был тоньше. Колокольчики пожаловались Мише, что их время от времени постукивают дядьки-молоточки.
Миша решил узнать, зачем дядьки-молоточки стучат по мальчикам-колокольчикам. Молоточки объяснили, что у них есть надзиратель. Он и заставляет молоточки стучать по колокольчикам. Надзирателя зовут господин Валик. Пошёл Миша к надзирателю. Надзиратель лежал на диване в халате. А на халате множество крючочков и шпилек. Крючком надзиратель цепляет молоточек, потом отпускает, а тот стукает по колокольчику.
Пошёл Миша дальше. В золотом шатре он увидел царевну-пружинку. Она то сворачивалась, то разворачивалась и постоянно надзирателя толкала. Пружинка объяснила Мише, зачем она это делает. Пружинка толкает валик. Валик вертится и цепляет молоточки. Молоточки стучат по колокольчикам, а колокольчики звенят. Вот так и музыка получается.
Миша решил проверить, правду ли говорила пружинка, и нажал на неё. И вдруг пружинка лопнула. Миша испугался и проснулся. Во сне он понял, как работает табакерка.