У меня в портфеле 29 дивидендных акций и нередко меня критикуют за такое большое количество бумаг. Однако, около 80% всего моего капитала сосредоточенно в 15 бумагах (состав моего портфеля на скрине из сервиса учёта инвестиций):
Я планирую добавить ещё одного эмитента в портфель и в этой статье расскажу, что это за компания и почему она привлекательна для инвестирования.
Что за акция, которая может стать 30-ой в моём портфеле?
Это Полюс - крупнейший производитель золота в России и четвёртый в мире! Данная компания уже давно входит в круг моих инвестиционных интересов. Однако я всё ещё не добавил акции Полюса в портфель по двум причинам:
- Отмена дивидендов – после начала СВО компания приостановила выплаты, и за два года (2022–2023) акционеры не получили ни копейки. Для меня, как дивидендного инвестора, это серьёзный минус.
- Исторические максимумы котировок – рост цен на золото из-за геополитической напряжённости разогнал акции до рекордных уровней, что повышает риски коррекции.
Тем не менее перспективы Полюса выглядят многообещающе: к 2030 году компания планирует удвоить производство — до 6 млн унций в год. Это станет возможным благодаря запуску новых проектов, среди которых особенно выделяется "Сухой Лог" — уникальное месторождение, содержащее 28% всех подтверждённых запасов золота России!
Я всегда оцениваю компанию перед инвестированием по 3-м основным критериям - котировки, финансовый отчет и дивиденды. Давайте проанализируем Полюс и я объясню на фактах, почему эта акция для меня интересна.
Котировки
Динамика котировок акций Полюса впечатляет - рост почти на +2000% за 10 лет, а с начала 2025г бумаги выросли более чем на 50%, сильно обгоняя рынок (индекс Мосбиржи вырос лишь на 4%) и это без учёта дивидендов.
Сейчас котировки на историческом максимуме и есть вероятность, что будет откат, особенно на фоне нормализации геополитического фона и завершения конфликта между РФ и Украиной. Но общий восходящий тренд в котировках выглядит привлекательно и я думаю в долгосрочной перспективе он продолжится.
Финансовый отчет
За прошлый 2024г Полюс показал рекордные финансовые результаты:
- Выручка выросла на 40%, до $7,3 млрд благодаря росту цен на золото и увеличению объёмов добычи.
- Чистая прибыль выросла на 44%, до $3,4 млрд.
- Свободный денежный поток (FCF) вырос в 5 раз!
- Чистый долг/EBITDA снизился до 1,1x (против 1,9x в 2023 году), что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости.
Финансовое положение компании устойчивое и позволяет ей выплачивать дивиденды.
Дивиденды
По текущим прогнозам компания может выплатить около 7% годовых дивидендов. Кажется, что это не так много, но дивдоходность падает не из-за жадности Полюса, а из-за динамичного роста котировок.
Однако рост прибыли и перспективы развития бизнеса дают надежду, что в будущем выплаты могут вырасти!
Драйверы роста Полюса
Компания привлекательна для инвестирования по следующим причинам:
1. Высокие цены на золото
Геополитическая нестабильность, торговые войны и активные закупки золота центробанками поддерживают спрос. В I полугодии 2025г золото подорожало почти на 30%, что позитивно скажется на финансовых результатах Полюса.
Сейчас цена 1 унции (около 31г) составляет 3335$ и аналитики прогнозируют, что к 2030г она увеличится до 5000$!
2. Дивиденды
После перерыва компания возобновила выплаты. Согласно новой дивидендной политике, 30% от прибыли будет направляться на выплаты акционерам не реже двух раз в год.
3. Перспектива
"Сухой Лог" — одно из крупнейших неразработанных месторождений в мире. После запуска оно позволит Полюсу войти в топ-2 мировых производителей золота!
4. Лучше конкурентов
По сравнению с другими золотодобытчиками (ЮГК, Селигдар), Полюс выглядит наиболее надёжным выбором - прибыль растёт, долговая нагрузка падает, а у акций высокая ликвидность.
В итоге, возвращение к выплате дивидендов, проведение сплита акций и снижение долговой нагрузки демонстрируют, что Полюс стремится повысить свою инвестиционную привлекательность и укрепить доверие акционеров.
Заключение
Долгосрочные перспективы Полюса остаются крайне привлекательными! Полюс является лидером золотодобывающей отрасли, а так же устойчивой, прибыльной и перспективной компанией на нашем рынке, с растущими котировками и дивидендами. Определённо, акции Полюса будут не лишними в долгосрочном инвестиционном портфеле.
Ещё больше полезной информации на моих других каналах:
ТЕЛЕГРАМ | ЮТУБ | РУТУБ | ВК - подписывайтесь!
СЕРВИС, в котором я веду учёт инвестиций!