$€ Сегодня будем говорить про индикатор, который подскажет нам когда рубль начнёт слабеть. Один индикатор, который заменяет все. О нём редко говорят. По крайней мере я почти ничего не слышу.
📉И так когда мы прогнозируем валютный курс, то обычно взвешиваем все за и против. Это и торговый баланс, и цены на нефть, и ставка ЦБ и много чего ещё. Однако проблема в том, что эти индикаторы разнонаправленные и оценить суммарный итог очень сложно, к тому же эта информация идёт к нам с большим запозданием.
Но есть один показатель, который как-бы объединяет в себе все другие факторы. Это межбанковская ставка RUSFAR на юань. Почему на юань и что эта ставка показывает, об этом сейчас и пойдёт речь.
➡️Дело в том, что после введения санкций, официальной торговли в Евро и Долларах у нас нет. И почти весь объём на валютных торгах приходится на Юань. И во внешней торговле у нас также большая часть операций приходится на китайскую валюту.
Поэтому все показатели идут от юаня, и уже потом через кросс-курс влияют на доллар и евро.
Так вот в финансовой системе России основная масса валютных торгов приходится на банки. Они предоставляют валютную ликвидность для экономики, для бизнеса и для физических лиц. И у них есть эта ставка RUSFAR по юаню. Это ставка по которой они дают друг другу юани в долг. Такой межбанковский кредит.
И теперь самое интересное. Как вы думаете, по какой ставке они дают друг другу эти юани?
На данный момент минус восемнадцать сотых процента годовых. Это отрицательная ставка.
Понимаете что это значит?
Это получается, если вы банк и берете кредит в юанях в другом банке, то проценты будете платить не вы, а вам тот банк, который ссудил вам юани.
От чего возникла такая ситуация? В системе слишком много юаней. Мы продаем нефть в Китай на большие суммы, а вот покупаем товаров из-за границы на существенно меньшие объёмы. В итоге юаней всё больше и больше, и их некуда девать. И банки готовы доплатить, чтобы избавиться от китайской валюты. Отсюда и отрицательные ставки.
Где можно посмотреть эту ставку в реальном времени? Информация есть в моём телеграм канале.
Кстати эта ставка достигала 200% в сентябре 2024 года. Там был дефицит юаней и на этом фоне рубль начал резко падать и пошёл выше 100 рублей за доллар. Но ближе к концу 2024 года ставка упала до нуля, а потом и вовсе в отрицательную зону.
📍И такая ситуация продолжается уже 8 месяцев. Соответственно всё это время рубль укрепляется, потому что ставка по рублю гораздо выше. И пока ставка по юаню отрицательная - это значит в системе избыток валюты и сильного ослабления рубля ждать не приходится. Как только она пойдёт в рост, тогда пойдут в рост и юань, и доллар, и евро.
➡️В чем прелесть этого индикатора? Не нужно следить за большим количеством данных. Торговый баланс дефицит бюджета, цены на нефть, и многое другое. За всем этим мы следим, чтобы пытаться понять куда пойдёт рубль. Однако ставка RUSFAR как раз зависит от всех этих данных. И меняется она быстро и оперативно, реагируя на внешние факторы. Поэтому, можно сказать, заменяет все остальные.
И когда валютный баланс начнёт меняться и появится дефицит валюты, то ставка RUSFAR сразу отреагирует. И не важно чем будет это вызвано, снижением экспорта, увеличением импорта, или чем-то ещё. И вы одни из первых узнаете об этом изменении ситуации на валютном рынке.
У меня на этом всё. Спасибо за внимание. Ваш Sol. $€🤝
Если было интересно или полезно, поддержать финансово канал на чернила с бумагой можно тут (донат).
Мой Telegram канал про инвестиции.