12 августа 2025 года на срочном рынке Московской биржи начались торги расчетными фьючерсными контрактами на акции инвестиционного фонда – iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT ETF), как указано в пресс-релизе на сайте биржи.
TLT ETF — это биржевой инвестиционный фонд (Exchange-Traded Fund), управляемый компанией BlackRock под брендом iShares. Его портфель на 99% состоит из долгосрочных казначейских облигаций США (Treasury bonds) со средневзвешенным сроком до погашения около 25,8 лет. Фонд ориентирован на инвестиции в облигации с длительным сроком, что делает его чувствительным к изменениям процентных ставок в США. TLT часто называют "барометром" американского долгового рынка: когда ставки падают (например, в периоды экономической неопределенности), цена акций фонда растет, и наоборот. Этот ETF является одним из самых популярных биржевых инструментов на американском фондовом рынке и позволяет расширить диверсификацию инвестиционного портфеля инвестора.
Во многом популярность ETF TLT связана с низкой корреляцией между американскими индексами на акции. Можно привести много примеров, когда в период падения индекса SP500, ETF TLT рос, из-за этого свойства этот класс активов популярен в портфельной стратегиях с аллокациях активов.
После введенных антироссийский санкций российские инвесторы и трейдеры оказались отрезанными от большинства иностранных биржевых инструментов и в последние годы Московская Биржа начала постепенно внедрять возможность торговать иностранными ETF через фьючерсы на популярные американские ETF. При торговле этими инструментами нет риска блокировок и санкций для клиента, за счет этого получили высокую популярность на срочной секции МосБиржи. Примеров популярных таких фьючерсов можно привести фьючерсы на ETF SPY (отражает динамику на Индекс SP500), ETF QQQ (отражает динамику на Индекс NASDAQ), еще недавно появился ETF IBIT (отражающий динамику Bitcoin)
На российском рынке уже есть фьючерс на Индекс RGBI, который отражает динамику российских государственных облигаций, теперь появится фьючерс на американские. Фьючерс на RGBI стал популярен на фоне снижения ключевой ставки ЦБ, с декабря 2024 года рост составил 24%.
Пока рано говорить о том, что фьючерс на TLT станет таким же популярным, но при снижении ставки американским ФРС, этот инструмент можно будет использовать по аналогии как это произошло для RGBI.
Это не должно восприниматься как индивидуальная инвестиционная рекомендация, нужно помнить про риски и уметь самостоятельно их контролировать. Важно еще учитывать, что пока ликвидность в этом фьючерсе будет низкой и сочетать это со своей стратегией принятия решений.
Каждое утро я провожу обзоры российского и американского рынка, с анализом и ответами на вопросы подписчиков. Подписывайтесь на канал, что бы не пропускать новые выпуски и статьи.