Искусство управлять рисками
Риск – не враг инвестора. Риск – это воздух, которым дышит рынок.
Пытаться избежать его полностью – все равно что пытаться пересечь океан, боясь воды. Утонешь.
Мастерство заключается не в бегстве от риска, а в умении им дышать – дозировать, трансформировать, обращать в свою пользу.
Это не щит, прикрываясь которым можно отсидеться в углу, а точный скальпель, позволяющий оперировать в самых сложных условиях.
Почему классификация рисков – это не бюрократия, а карта минных полей!
Даже опытные игроки часто недооценивают спектр угроз. Риски – не монолит, а сложная экосистема.
Рыночный (системный) риск. "Прилив и отлив" всего рынка. Войны, рецессии, рост ключевой ставки.
Сложно застраховаться, тяжело провести диверсификацию для минимизации рисков.
Варианты страховки, хеджирование фьючерсами, стратегическое распределение активов с учетом макроциклов, стоп-лосс.
Нерыночный (несистемный) риск. Уникален для актива/эмитента. Провал продукта у компании, скандал в руководстве, отраслевой кризис.
Страховка - диверсификация портфеля, хедж стратегии, стоп-лосс.
Кредитный риск (дефолтный). Эмитент не платит по облигациям или дивидендам. Особенно актуален для корпоративных бумаг и "мусорных" облигаций. Управление - анализ кредитных рейтингов (пусть и локальных агентств), диверсификация по эмитентам, приоритет надежности над доходностью.
Риск ликвидности. Невозможность быстро продать актив без значительной уступки в цене. Критичен для малоликвидных акций, облигаций 2-3 эшелона.
Управление - работа преимущественно с высоколиквидными бумагами (голубые фишки, ОФЗ), осторожность с экзотикой, учет объема торгов.
Операционный риск.
Технические сбои (проблемы с ПО, интернетом), ошибки брокера, мошенничество.
Управление - надежный брокер, резервные каналы связи, двойная проверка ордеров, разделение счетов при крупных капиталах.
Валютный риск.
Для рублевых инвесторов – падение курса иностранных валют, в которых номинированы активы (или наоборот). Управление - выбор валютных позиций, хеджирование фьючерсами на валюту.
Психологический риск (самый коварный).
FOMO (страх упустить выгоду), паника, жадность, избыточная уверенность, месть рынку. Разрушает любую систему. Управление - железные правила торговой системы, дневник сделок с анализом эмоций.
Управление рисками – это не пункт в чек-листе, а ДНК вашей инвестиционной стратегии. Управление рисками начинается до начала сделки.
Инструментарий мастера.
Стоп-лосс.
Не "Надежда", а технический приказ. Не точка сожаления, а заранее рассчитанный уровень допустимой потери на сделку. Автоматический. Без стопа – вы игрок, а не инвестор.
Правило размера позиции. Сколько капитала ставить на одну идею?
Риск на сделку – священная корова.
Диверсификация - искусство.
Диверсификация по нескольким направлениям:
Активы.
Акции, облигации, золото, недвижимость, наличность.
Сектора/Отрасли.
IT, финансы, сырье, потребительский сектор.
Стратегии.
Долгосрочные инвестиции, тактические спекуляции.
Валюты.
Рубли, юани, крипта.
Источник: telegram-канал «BONUS FABULA».