В волновой теории существует около 30 различных волновых комбинаций как могут формироваться структуры волн, наиболее популярными являются: пятиволновая структура, простой зигзаг , двойной зигзаг , флэт и комбинации коррекций , двойки , тройки . Эти структуры постоянны , но могут чередоваться в любой последовательности , однако наверняка не известно какой длины будет волна - она может быть равна предыдущей волне или составлять 1.618 , 2.618 Фиббоначи или быть усеченной. По этой причине поймать вершину при размещении короткой позиции или дно рынка, размещая ордер на покупку, представляет очень небольшую вероятность. Наиболее распространенные системы захватывают лишь часть волны.
Леверидж при торговле создает следующую сложность , по которой трейдеры несут потери. Теория математического ожидания определяет шансы на выпадение решки при подбрасывании монетки как 50% при каждом выпадении . Это лишает прибыли при совершении большого числа операций с одним рынком - теряется ликвидность при рыночном шуме , характерном высоковолатильным рынкам .
Какой выход? Сокращение экспозиции и диверсификация портфеля - единственный способ снизить общий риск портфеля. Конечно это снижает вероятность дневной прибыли , но сокращает вероятность сильной просадки . Нулевая корреляция рынков портфеля обеспечивает лучший эффект для хеджирования и формирования разнонаправленного фьючерсного портфеля. Одна из книг , которая попадалась мне в руки, чей автор известный спекулянт, привлекла мое внимание много лет назад, автор публикует свой дневник в середине 1980-х годов, дневник ведения портфеля из более 15 товарных , индексных и валютных рынков. Крупные спекулянты не торгуют одним рынком как индивидуальные трейдеры , поэтому они выигрывают , а индивидуалы - проигрывают , причина - экспозиция портфеля и диверсификация.
Поиск фундаментальных и новостных факторов в работе с товарно-сырьевыми и финансовыми рынками часто не приносит эффективности и сулит оказаться на неправильной стороне рынке. Трейдинг - техническая область, опирающаяся только на статистические , графические методы, поиск рыночной статистики, техники подсчета и другие методы , в том числе фазы Луны. Трейдеры , торгующие по новостям, всегда запаздывают, поскольку новости приходят тогда, когда рынок разворачивается в противоположном направлении, в конце тенденции.
Базовым подходом остается составление портфеля из рынков, где риск просадки одного активна компенсируется ростом цены другого. Существует много систем структурирования портфеля , один из самых интересных - генетический метод, когда рынки , как хромосомы скрещиваются между собой и мутируют, чтобы выявить наилучшие связи. Рассчитывается корреляция разных рынков (сейчас не обязательно заниматься этими расчетами, потому что эти данные корреляций можно купить по подписке у профильных изданий), после чего производится
скрещивание и мутация , когда рынки перераспределяются случайным образом до тех пор, пока не будут установлены наилучшие связи. Эти методы эффективны, но крайне сложны даже специалистам.
Статья может пролить свет на многие вопросы, которые остаются актуальны и сейчас. Мой канал, где вы можете попробовать подписку на анализ товарных и финансовых рынков.
Алексей Бегаев.