Вслед за снижением ключевой ставки с 20% до 18%, банки продолжают активно пересматривать процентные ставки по различным депозитным продуктам. В частности, средняя ставка по трехмесячным депозитам упала до минимального уровня с сентября 2024 года. С момента заседания 25 июля она снизилась на 0,34 процентных пункта, составив 16,94% годовых.
Юридические лазейки рассказываю в НОРМАТИВНОМ
В течение большей части июля средний процент по полугодовым вкладам уменьшился на 1,89 процентных пункта (с 25 июля – на 0,36 п. п.), достигнув 16,07%. Одновременно доходность годовых депозитов снизилась на 1,9 процентных пункта, в том числе на 0,4 п. п. с 25 июля, и составила 15,17%.
Как сообщил Центральный банк Российской Федерации 28 июля, максимальные ставки по вкладам в рублях в десяти банках, аккумулирующих наибольший объем средств населения, к концу второй декады июля упали до 17,223%, потеряв с начала месяца 1,098 процентных пункта.
Эльвира Набиуллина, председатель Центрального банка, подчеркнула на пресс-конференции 25 июля, что даже при уменьшении ключевой ставки депозиты останутся выгодным инструментом сбережения на продолжительный период. Она пояснила, что плавное снижение ключевой ставки, синхронное с замедлением инфляции, позволит поддерживать доходность вкладов выше инфляционных показателей, тем самым защищая накопления граждан от обесценивания.
Согласно основному прогнозу регулятора, ключевая ставка в 2025 году будет колебаться в пределах 18,8–19,6% годовых, а в 2026 году – 12–13% годовых. Анна Землянова, ведущий аналитик Совкомбанка, прогнозировала дальнейшее снижение ставок по депозитам, возможно, до 16% и ниже в течение ближайших двух недель. По оценкам аналитиков банка, к концу года Центробанк может снизить ключевую ставку до 14%, что приведет к снижению ставок по депозитам до уровня 12–13% к тому же периоду.
Если темпы роста потребительских цен продолжат снижаться к сентябрю, особенно с учетом сезонного удешевления фруктов и овощей в конце лета и начале осени, регулятор может снова рассмотреть возможность уменьшения ключевой ставки на 1 процентный пункт, установив ее на отметке 17% годовых.
При подобном развитии событий, к осени 2025 года средние процентные ставки по краткосрочным вкладам (сроком до года) в крупнейших банках, вероятно, продолжат снижение, достигнув диапазона 12-14% годовых. Однако, по мнению ряда экспертов, даже в этом случае такие ставки будут превышать годовую инфляцию и останутся привлекательными для вкладчиков, делающих выбор в пользу рублевых накоплений.
Как я уже отмечал в предыдущих публикациях, ожидалось снижение ключевой ставки в течение 2025 года, и многие аналитики прогнозировали уровень в 18% уже к концу весны, но, как известно, даже самые авторитетные прогнозы не всегда сбываются. Сейчас еще сохраняется возможность открыть вклад с относительно привлекательной процентной ставкой, значительно превышающей официальный уровень инфляции.
Важно учитывать влияние валютного курса, особенно его воздействие на снижение стоимости автомобилей. Рынок подержанных машин демонстрирует застой, так как покупатели в большинстве своем надеются на дальнейшее удешевление, стремясь к максимально выгодным сделкам.
Владельцы депозитов, оформленных в начале года, получат доступ к своим средствам в 2026 году и, вероятно, направят их на приобретение дорогостоящих товаров, в том числе автомобилей. В связи с этим возникает вопрос: не спровоцирует ли подобный приток средств новый виток инфляции?