Дэвид Эллиот Шоу, американский математик, миллиардер и основатель фонда D.E. Shaw. В некоторых статьях его фонд именовали "самой интригующей и загадочной силой на Уолл-стрит".
Дэвиду 74 года, его состояние составляет $7.4 млрд. К инвестиционной отрасли он пришёл не сразу.
Бакалаврскую степень он получил в Университете Калифорнии по математике и информационным технологиям, а затем завершил магистратуру и Phd в Стэнфорде по компьютерным технологиям.
В 35 лет, в 1986 году, он присоединился к Morgan Stanley в качестве Вице-Президента по Технологиям, где занимался задачами автоматизации трейдинга.
"Директора, с которыми я встретился в Morgan Stanley, сказали мне, что кто-то изобрёл математический метод определения недооценённых акций. Группа финансистов и программистов написала ПО, которое принимало инвестиционные решения полностью автоматически и они стабильно зарабатывали больше рынка. Я удивлялся какая математика может быть использована для определения инвестиционных возможностей невидимых для глаз человека"
Дэвид Шоу, 1980-ые
В 1988 году Шоу основал один из самых прорывных фондов, когда о "квантах" ещё только говорили в верхах банковской власти. Стартовый капитал составлял всего $28 млн, когда к текущей дате AUM фонда вырос до $60 млрд.
С первых дней в D.E. Shaw применялись решения класса "The state of the art", нанимались лучшие математики и инженеры.
Одним из них стал молодой Джефф Безос, работавший в фонде с 1990 до 1994 год. Именно благодаря этой экспертизе молодой гений смог позднее основать Amazon.com в 30 лет.
К 1996 году доходность фонда составляла 18% годовых, значительно превосходя индексы и аналогичные стратегии. Настоящим тестом качества решений фонда стал 1998 год, когда сошлись воедино Азиатский кризис и дефолт России.
Тогда мир пошатнулся от распада Long-Term Capital Management, чьи стратегии зарабатывали сверх-доходности благодаря опционным гениям Шоулза и Мёртона, получившим Нобелевские премии за разработку одноимённой модели прайсинга опцинов. Модели D.E. Shaw не полагались на законы нормального распределения, поэтому фонд смог пережить кризис.
Впрочем, капитал сократился с $1.7 млрд до $460 млн, а штат с 540 до 180 человек. В 2001 Дэвид Шоу решил отойти от дел, впрочем его детище продолжает жить и развиваться с основными принципами:
- Тщательный анализ
- Количественная точность
- Дисциплинированный риск менеджмент
Какие стратегии применяются в D.E. Shaw?
Фонд довольно прозрачно рассуждает о типажах стратегий, которые применяются для управления капиталом на своём официальном сайте.
Систематический трейдинг, арбитраж, гибридные стратегии, дискреционные и многие другие.
По сути, как и все фонды, это математическая фабрика по поиску рыночных неэффективностей и заработку на них.
Впрочем, в ряде статей и видео объясняются более нишевые стратегии фонда, а именно - Ghost Patterns.
"Призрачные Паттерны" являются методикой поиска аномалий, которые незаметны глазу человека.
Они исследуют гэпы на предмет объёма, лежащего в них, а также ведение HFT операций по секундам.
Производя сделки на тайм-фреймах в 35, 97 или 184 секунды, которые не видны на типовых терминалах с 1-5-минутными свечами, зато при потоковом анализе с помощью математики - легко поддаются алгоритмизации.
С текущим развитием ИИ и облачных технологий квант-фонды становятся будущим, к которому плавно переходит отрасль.
Больше информации по стратегии и текущим фазам рынка в TG-сообществе: