Дмитрий Исаков, генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest, рассказал, куда вкладывать деньги. По его словам, для частного инвестора с фиксированной доходностью депозиты, облигации и крауд-проекты будут показывать снижение доходности. Именно это сейчас и происходит.
По информации Центробанка, максимальная процентная ставка по рублевым вкладам в 10 крупнейших банках, привлекающих средства населения, в июле 2025 года достигла 17,91%. Инвестиции в долговые инструменты с умеренным риском позволяют получить доходность на уровне 19–20%, а в крауд-проектах – до 25–30% годовых.
Однако эксперты прогнозируют, что уже в ближайший месяц текущая доходность станет недоступной, поскольку банки и эмитенты долговых обязательств продолжат снижать ставки, предвосхищая решения ЦБ.
Почему в Башкирии много богачей? Нашествие миллионеров в республике
Таким образом, розничным инвесторам, в зависимости от их толерантности к риску (депозиты, облигации, краудлендинг), рекомендуется увеличить долю активов с фиксированной доходностью в своих портфелях на максимально длительный срок, поскольку текущие уровни доходности могут оказаться недостижимыми в будущем.
Фондовый рынок продолжает быть привлекательным в средне-долгосрочной перспективе, поскольку снижение ключа ведет к появлению более дешевых денег в экономике, что создает импульс к развитию компаний.
Однако не ожидается мощного перетока средств с депозитов населения в акции до момента достижения ключевой ставки в 10-12%.
Переток капитала на фондовый рынок возможен только при условии, что среднегодовая доходность фондового рынка превышает безрисковую ставку. Учитывая, что среднегодовая доходность российского фондового рынка за последние 20 лет составляла около 16%, без значительного снижения ключевой ставки и наличия премии за риск не менее 5% перетока не произойдет.
Следовательно, преждевременно рассматривать снижение ключевой ставки как фактор, стимулирующий рост фондового рынка. Тем не менее, можно рассмотреть возможность приобретения подешевевших активов в расчете на рост индекса Московской Биржи (ММВБ) до 3100 пунктов, при условии, что ваш инвестиционный горизонт составляет не менее трех лет.