⛏ ЮГК: Финансовые итоги полугодия
Компания сообщила о выручке в 11,4 млрд рублей за I полугодие 2025 года — это на 22% меньше, чем год назад. Компания зафиксировала валовый убыток 1,6 млрд руб. и убыток от продаж 2,9 млрд руб. Основная причина — сокращение добычи на ключевом Уральском хабе при росте фиксированных расходов.
🏔 Проблемы уральских активов
Уральский хаб, исторически дававший >50% золота ЮГК, столкнулся с трудностями. После рекомендаций Ростехнадзора ускорить вскрышные работы (еще в 2024 году) восстановление добычи замедлилось. Сейчас доля Урала прогнозируется на уровне всего 30-35%.
Хорошая новость — компенсировать провал должен Сибирский хаб (Хакасия и Красноярский край). Его доля в добыче вырастет до 65-70% в 2025 году. Рост объемов на 16-27% снизит давление на прибыль. Уже в июне компания объявила о планах увеличить мощность фабрики "Коммунар" в Хакасии до 4,5 млн тонн руды в год.
⚠️ Главные вызовы
🟨Сокращение переработки руды на Урале
🟨Неснижаемые затраты при падении объемов
🟨Крепкий рубль, сдерживающий рублевую выручку
📈 Прогнозы и перспективы
Менеджмент ожидает улучшения на Урале уже во II полугодии. Чистый долг вырос до 65,7 млрд руб., но инвестиции в основные средства за полугодие увеличились в 1,4 раза.
Напомним, с 15 июля 67,25% акций ЮГК официально перешли к Росимуществу по решению суда. Торги акциями, приостановленные в июле, возобновились 14 июля.
🤔Какой итог?
Успех года зависит от скорости переключения на сибирские активы и контроля расходов. Риски сохраняются, но потенциал восстановления во второй половине года реален. Следим за решениями нового собственника — государства.
💎 Простая Торговля. - оригинальный канал, подписывайтесь!
#ПТ_Отчетность
