Высокая ключевая ставка, сохранявшаяся длительное время, дала о себе знать в первом полугодии 2025 года. За это время дефолтов произошло больше, чем за весь 2024 год. По данным агентства «Эксперт РА», уже 14 эмитентов допустили первичные дефолты, а за весь 2024 году их было 11.
Ставку начали понижать, но компании уже набрали много под высокий процент и скорее всего дефолты еще будут, так как не все справятся с обслуживанием такого долга.
В 2025 году не было дефолтов у эмитентов с рейтингом А, будем надеяться, что тенденция сохранится до конца года и такие компании смогут дальше платить по счетам своевременно.
Инвесторам необходимо здраво оценивать доходности и не гнаться за сверхприбылью и больше обращать внимание на выпуски надежных эмитентов. Хотя бы до того момента, пока не произойдет существенное снижение ставки ЦБ, чтобы компании из серии ВДО смогли обслуживать свои долги.
Какую же долю в портфеле отдавать ВДО? Тут каждый решает сам, для меня эта доля не должна превышать 5-10%. Но опять же зависит от ситуации на рынке. Если ставка низкая, то долю можно увеличить до 15%. Также необходима диверсификация по эмитентам. И вот тут необходимо решить какую сумму реально не жалко потерять если случится неприятность. Для меня она равна ежемесячному пассивному доходу (купоны, дивиденды, проценты по вкладам). Конечно для этого нужно ежемесячно отслеживать свои поступления, я все заношу в таблицу для удобства. Вероятность, что сразу несколько эмитентов из моего портфеля попадут на дефолт не так высока, а если кто-то и выпадет из игры, то я всего лишь останусь без пассивного дохода за один месяц, но эта сумма не ударит сильно по моему карману и настроению.
За последнее время все привыкли к доходностям 20+, но время идет и реалии меняются. Привыкаем к цифрам поскромнее, здраво оцениваем компании, не гонимся за сверх доходностью, чтобы такое слово как тех. дефолт не затронули наши портфельчики.
Не ИИР
Подписывайтесь на Telegram канал
