После рекордного ралли в июле американский рынок акций резко притормозил

https://basechop.ru/wordpress/?p=52418

После рекордного ралли в июле американский рынок акций резко притормозил. На прошлой неделе S&P 500 потерял 2,36%, Nasdaq снизился на 2,17%, Dow упал почти на 3%. Фиксация прибыли выглядела практически неизбежной на фоне сразу двух ударов: эскалации торговых войн и тревожных сигналов с рынка труда.

Первый удар – это Трамп и его «артиллерийский залп» тарифами от 10% до 41% сразу по нескольким десяткам торговых партнеров. Реакция была острой, но без паники: инвесторы пока оценивают потенциальный ущерб для глобальных цепочек поставок, рост себестоимости импорта и возможность ответных мер.

Это в перспективе может вылиться в снижение корпоративных маржей и ротацию из перекупленных IT-гигантов в защитные активы.

Второй удар – отчет по занятости за июль. Создание всего 73 тыс. новых рабочих мест при ожиданиях в 170–180 тыс. и пересмотр вниз по прошлым месяцам стали тревожным звоночком для тех, кто рассчитывал на устойчивое восстановление американской экономики.

Слабость рынка труда заметно охладила аппетит к риску и одновременно усилила ожидания смягчения монетарной политики. Сейчас рынки уже закладывают практически полтора снижения ставки ФРС к концу года – почти 63 б.п., а на сентябрь вероятность снижения воспринимается как близкая к стопроцентной.

Между тем понедельник начался стабилизацией: фьючерсы на индексы пытаются найти почву под ногами после самой глубокой коррекции за последние месяцы. Продавцы пока не доминируют, но общая нервозность сохраняется.

Техническая картина: критическая зона – кто победит

Внимание рынка приковано к ключевым зонам, где идет борьба между быками и медведями. На текущий момент внутридневная техническая картина по Nasdaq 100 вырисовывается следующим образом:

Верхнее сопротивление (максимум с начала июля): 23593 – ближайшая цель для краткосрочных быков, если рынок решит отыграть хотя бы часть просадки.

Средний диапазон (50% отката): 22825–22850 – сейчас тестируется в режиме реального времени и выступает ключевым полем битвы. Удержание выше 22820 способно стать катализатором локального восстановления.

Ближайшая поддержка: 22820 – дневной микротик пятого уровня, именно здесь на прошлой неделе был зафиксирован максимальный спрос после двух дней распродажи. Ниже зона 22744–22571, которая станет целью в случае неудачной защиты.

Сильнейшая поддержка: 22056 – если негатив усилится, индекс может отправиться тестировать именно этот уровень (100% коррекции).

В настоящий момент, судя по динамике фьючерсов, преобладает осторожный оптимизм: после отката идет попытка стабилизации и поиска нового баланса. Сценарий на сегодня и ближайшие дни определяется именно на уровне 22820.

Здесь каждый тиковый бой может развернуть рынок либо к восстановлению, либо к новому импульсу вниз.

Бычий сценарий: закрепление выше 22820 позволит рынку вернуться к 22916, а затем протестировать диапазон 23023–23089 и выше (с прицелом на 23593).

Медвежий сценарий: если не удастся удержаться выше 22825, возможен возврат к 22744–22571, а в случае усиления давления к 22349 и 22056.

S&P 500 ведет себя схожим образом. После глубокой коррекции идет поиск равновесия в диапазоне 6250–6290. Ключевым остается диапазон 6220–6300: если удастся удержаться выше, рынок сможет предпринять попытку восстановления к 6350–6380. В противном случае откроется дорога к поддержкам 6175 и 6100.

Прогноз на неделю: ловушка для медленных, шанс для быстрых

Текущая фаза – классическая «точка перегиба»: рынок выбирает, ограничиться ли локальной коррекцией или перейти в фазу более глубокой распродажи.

Бычий сценарий (базовый, но осторожный):

Если удастся удержаться выше 22820 и 6270 по индексам и поступит позитив (или хотя бы не усилится негатив) по торговым войнам, индексы способны на короткое восстановление.

Потенциал по S&P 500 – возврат к 6350–6380, по Nasdaq 100 – к 23100–23400, но на этом откат, скорее всего, и ограничится: перекупленность не снята, макростатистика остается слабой.

Медвежий сценарий:

Любые новые признаки слабости в экономике или усиление торговых конфликтов способны…