🏦🏦🏦 ВТБ официально повысил прогноз по чистой прибыли по итогам текущего года с 430 млрд до 500 млрд руб.
🔴 Насколько амбиции одного из крупнейших госбанков сообразуются с текущими рыночными тенденциями? Рассуждает первый заместитель генерального директора – директор по рейтинговой деятельности «Эксперт РА» Александр Сараев.
💳 Повышение ВТБ прогноза по чистой прибыли на 2025 г. с 430 млрд до 500 млрд руб. – достаточно смелый сценарий.
Никто на рынке пока не пересматривал в лучшую сторону ожидания по прибыли и рентабельности. Все ключевые факторы продолжают давить на процентную маржу, а драйверов резкого роста комиссионных доходов, способных компенсировать выпадающие доходы от кредитных операций, не прослеживается.
Хотя в целом прошлый год стал рекордным по уровню прибылей банков (3,8 трлн руб.), уже во второй половине года сектор стал замедляться вслед за динамикой ключевой ставки и постепенным ужесточением регулирования, при этом охлаждение продолжилось в начале 2025 г. По итогам I кв. было отмечено сокращение прибыли кредитных организаций: до 750 млрд руб. - на 17% ниже итога первых трех месяцев прошлого года.
По прогнозу «Эксперт РА», портфель крупных корпоративных кредитов, сократившийся по итогам I кв. на 4%, к концу текущего года все же сможет показать увеличение в пределах 5% за счет реализации государственных инфраструктурных проектов и гособоронзаказа. При этом динамика сегмента будет ограничена реализуемыми мерами по снижению концентрации крупных кредитных рисков в банковском секторе и распространением макропруденциального регулирования на выдачу ссуд наиболее закредитованным клиентам.
В МСБ прогнозируется более оптимистичная ситуация: в I кв. портфель увеличился на 4%, а к концу 2025 г. темп прироста сможет составить 11%. Но и здесь маржинальность сектора вряд ли будет расти существенно: давление со стороны стоимости риска высоко, а прирост в районе 10-11% предполагает активную политику госпрограмм, что остается под вопросом.
Портфель необеспеченного потребительского кредитования (НПК) по итогам I кв. 2025 г. сократился на 2% на фоне падения выдач более чем в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В автокредитовании в I кв. также отмечается падение выдач. Заметнее всего в этот период уменьшился объем выдач ипотечных кредитов: минус 42% по сравнению с I кв. 2024 г. По оценкам агентства, по итогам года задолженность по НПК может сократиться на 10%, при этом для снижения нагрузки на капитал банки будут активно использовать механизмы секьюритизации, выдавать залоговые кредиты, развивать программы рассрочки, а также больше кредитовать физлиц через дочерние МФО. Вместе с тем в рамках политики Банка России по снижению закредитованности населения со временем ограничения будут усиливаться и в альтернативных продуктах (например, в программах) рассрочки. В свою очередь, портфель автокредитов может уменьшиться на 5% по мере дальнейшего ужесточения макропруденциального регулирования в сегменте.
🩸Все это означает, что для банков год будет непростым. Рекорд по прибыли повторить не удастся. Ряд банков прогнозирует сейчас дальнейшее сужение процентной маржи и закладывает очень слабые финансовые результаты на второе полугодие. На этом фоне улучшение прогноза ВТБ выглядит как очень интересный пример для всех игроков, при реализации такой сценарий позволит банку и удерживать на более высоком уровне нормативы достаточности капитала и иметь потенциальный запас для поддержания кредитной активности, если она начнет разворачиваться при дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики.
➡️ Конъюнктура банковского сектора сейчас не самая простая, но тем не менее начать увеличивать процентные доходы в текущих условиях возможно, а также вполне возможно и органически увеличивать запас капитала за счет прибыли. Возможно, ВТБ и станет одним из таких примеров в период сохранения жесткой денежно-кредитной политики и ограниченного кредитования при возросших рисках.
#актуальный_комментарий
#банки