Приветствуем наших подписчиков и новых инвесторов канала!
За последние сутки много внимания вокруг ситуации редомициляции (переезда) Ozon📦. В первую очередь фиксируем факт, что 30 июля Ozon получил согласие регулятора Кипра на переезд в Россию. Первая реакция рынка на эту новость была негативной и акции упали на -5,87%📉.
Наша команда оценивает, что реакция была чисто эмоциональной, поскольку на следующий день, 31 июля, акции снова вернулись к росту на +2%.📈. А на сегодня выросли на полные +4%📈. Это был удобный случай для спекулятивных сделок.
В каком направлении развивается бизнес ритейлера?
Обратите внимание, что Ozon демонстрирует уверенный рост, особенно это касается финтеха маркетплейса. С опережающей динамикой только благодаря финтеху выручка выросла в 2,5 раза. А по общим результатам отчета за I квартал 2025 г. выручка выросла на 65%, а валовая прибыль увеличилась на 119%. Впечатляет?
Также уменьшился чистый убыток на 40%. Ozon смог погасить долговую нагрузку до 7,9 млрд руб. Поэтому сейчас находится в комфортном положении и во II квартале планируется дальнейшее погашение долга, чтобы постепенно снизить убыток до минимума к концу 2025 г.
Что ожидать от Ozon после завершения переезда?
✔️ Надо учитывать факт, что зарубежный пакет акций маркеплейса Ozon составляет 30% капитала, а приостановка торгов произойдет не раньше октября. Такой запас времени позволит стабилизировать котировки ритейлера. А после возобновления торгов заметно усилится активность покупателей, как происходило с Х5🏪.
По-мнению всех участников нашей команды, редомициляция является исключительно технической процедурой. На рынке акции выглядят привлекательно. Общий потенциал роста компании составит около 16% и целевая цена будет 4700 руб в период ближайших 9 месяцев. При условии сохранения такого темпа наращивания бизнеса, в 2026 г. Ozon наконец получит чистую прибыль.
Риски
❌ Основной проблемой маркетплейса остается отсутствие дивидендов. После переезда Ozon продолжит развитие экосистемы и снижать чистый долг уже до нуля. Таким образом первые дивиденды мы увидим только в 2026 г. Если в Вашем портфеле выгодно находится актив Ozon, то настраивайтесь на долгосрочную стратегию.
Подписывайся на канал 👍 Подписка в Пульсе✅ Дзен 🌐