📱 Positive: Финансовые итоги H1 2025
Компания отчиталась за первое полугодие 2025. Цифры роста впечатляют: выручка +28% (6.8 млрд ₽), а отгрузки вообще взлетели на 51% (7.4 млрд ₽). Правда, чистая прибыль пока в минусе (-5 млрд ₽) — виной старый долг (леверидж 2.33). Компания взялась за оптимизацию: маркетинг урезан на 30%, расходы на мероприятия — на 20%, а штат сократили на 17% с пика 2024 года. Чувствуется фокус на эффективность.
🚀 Драйверы роста
Откуда такой разгон? Тут два ключа. Во-первых, 30% отгрузок — это совсем новые клиенты. Во-вторых, рост конкретных продуктов:
• MaxPatrol SIEM (+61%) и MaxPatrol VM (+75%) — основа защиты сетей;
• PT Network Attack Discovery (рост в 2.3 раза) — ловит скрытые атаки;
• MaxPatrol EDR (скачок в 3.5 раза) — защита ноутбуков и серверов.
Новинки тоже на подхвате: PT NGFW почти собрал 1 млрд ₽ с начала года, а в Q4 грядет запуск EPP-платформы. Если зайдет — доходы от защиты устройств могут кратно прыгнуть.
🎯 Кибератаки как катализатор Q4
Кибератаки бьют рекорды — рост на 13% г/г. Мошенники атакуют фишингом, поддельными CAPTCHA и QR-кодами. Бизнес осознает: дешевле вложиться в защиту сейчас, чем терять миллионы потом. Особенно активным может стать госсектор. Это главная надежда POSI для выполнения их годового прогноза по отгрузкам — 33-38 млрд ₽ (+40-60% г/г). По сути, атаки стали неожиданным драйвером спроса.
Во втором квартале рост отгрузок резко сбавил темп — всего +8% против мощного Q1. Это общая боль IT-отрасли. Да и прибыль до вычета процентов (EBITDAC, -5.8 млрд ₽) и чистая прибыль с учетом долга (NIC, -7.6 млрд ₽) хоть и улучшили динамику, но остаются отрицательными. За успехом в Q4 придется следить: сработает ли "эффект страха" от кибератак и как быстро новые продукты выйдут на полную мощность.
🤔Какой итог?
POSI уверенно растет на волне угроз. Сокращение затрат и сильные продукты — их фундамент. Если конец года принесет ожидаемый всплеск спроса из-за атак, прогноз не просто выполнится, а может быть перекрыт. Инвесторам же стоит держать руку на пульсе: отслеживать динамику долга и реальные продажи новых решений вроде EPP. Ближайшие кварталы покажут, насколько рынок готов платить за безопасность.
💎 Простая Торговля. - оригинальный канал, подписывайтесь!
#ПТ_Отчетность
