Введение
Независимо от того, только начинаете вы путь инвестора или уже делаете первые сделки, важно понимать, какие инструменты доступны на рынке, чем они отличаются по риску, доходности и ликвидности. В этой статье коротко и наглядно разберём акции, облигации, ETF, ПИФы и депозиты. В конце — удобная таблица сравнения, простые примеры и рекомендации для начинающих.
1. Акции
Что это
Акция — доля в компании. Покупая акцию, вы становитесь совладельцем бизнеса (частично).
Доходность
Две основные составляющие: рост цены акции (капитализация) и дивиденды. Доходность может быть высокой, но нестабильной.
Риски
Высокие: цена акции зависит от результатов компании, новостей, экономики. Возможны большие падения, вплоть до обесценивания.
Ликвидность
Зависит от конкретной акции. Акции крупных компаний обычно торгуются активно — их легко продать; у мелких — сложнее.
Пример
Купили 100 акций по 1 000 руб. (вложено 100 000). Через год цена 1 200 руб. — ваш прирост = 20 000 руб. (20%). Но может случиться обратное: падение до 700 руб. — убыток 30 000 руб. (−30%).
2. Облигации
Что это
Облигация — долговая расписка: вы даёте компании или государству деньги в кредит, они возвращают сумму и платят проценты (купон).
Доходность
Ниже средней по сравнению с акциями, но более предсказуемая: фиксированный купон плюс возврат номинала.
Риски
Ниже, чем у акций, но есть: риск дефолта эмитента, инфляционный риск, процентный риск (если ставки растут — цена облигаций падает).
Ликвидность
Зависит от типа облигации. Государственные облигации обычно ликвиднее корпоративных.
Пример
Купили облигацию с номиналом 1 000 руб., купоном 7% годовых. За год получите 70 руб. купона; через срок — обратно 1 000 руб. Если продать раньше, цена может отличаться от номинала.
3. ETF (биржевые фонды)
Что это
ETF — готовый набор активов (акции или облигации), торгуемый на бирже как акция. Например, ETF на акции крупнейших компаний мира или на индекс российского рынка.
Доходность
Зависит от состава ETF. По сути повторяет доходность индекса или корзины активов. Обычно дешевле ПИФов по комиссиям.
Риски
Риск как у базовых активов (например, акции внутри ETF). Есть операционный риск и риск отслеживания индекса, но диверсификация снижает риск отдельной компании.
Ликвидность
Высокая у популярных ETF (торгуются на бирже). Можно купить/продать в режиме торгового дня.
Пример
ETF на индекс S&P 500 вырос за 10 лет примерно X% (примерно по рынку США). Покупая ETF вы получаете диверсификацию одной сделкой.
4. ПИФы (паевые инвестиционные фонды)
Что это
ПИФ — фонд, управляемый управляющей компанией. Покупаете паи, УК инвестирует деньги в разные активы (акции, облигации и т.д.).
Доходность
Зависит от стратегии фонда и качества управления. Может быть выше или ниже рынка.
Риски
Зависят от стратегии фонда. Есть риск менеджера (что он примет плохие решения) и комиссии, которые снижают доходность.
Ликвидность
Обычно ниже ETF: вы продаёте пай через УК — расчёт может занимать дни. Есть и открытые ПИФы с ежедневной ликвидностью.
Пример
ПИФ акций с 10-летней историей показал среднюю годовую доходность 12% до вычета комиссии. После комиссии реальная доходность ниже.
5. Банковские депозиты
Что это
Срочное размещение денег у банка под фиксированный процент.
Доходность
Низкая и предсказуемая. Зависит от срока и банка.
Риски
Низкие для вкладов в банки, застрахованные в системе страхования вкладов (до определённой суммы). Риск невысокий, но инфляция может «съесть» реальную доходность.
Ликвидность
Низкая до срока вклада (ранний вывод часто с потерей процентов).
Пример
Вклад 100 000 руб. под 5% годовых на 1 год даст 5 000 руб. Доход предсказуем, но может не покрыть инфляцию.
Таблица сравнения (кратко)
Формат:
Инструмент | Ожидаемая доходность | Риск | Ликвидность | Комментарий
- - Акции | Высокая (вариабельная) | Высокий | Средняя/высокая (у крупных) | Подходят для долгосрочного роста.
- - Облигации | Низше/средняя (фикс.) | Низкий/средний | Средняя | Хороши для стабильного дохода и защиты капитала.
- - ETF | Сравнима с базовыми активами | Средний (зависит от актива) | Высокая (на бирже) | Удобно диверсифицировать; ETF для начинающих — хороший выбор.
- - ПИФы | Зависит от менеджера | Средний/высокий | Низкая/средняя | Подходит тем, кто доверяет управляющему.
- - Депозиты | Низкая | Низкий | Низкая (до срока) | Надёжно, но может уступать инфляции.
Акции vs облигации — ключевые различия
- - Природа актива: акция — доля в компании; облигация — долг.
- - Доход: акции дают потенциально высокий рост и дивиденды; облигации — фиксированный купон.
- - Волатильность: акции более волатильны; облигации — стабильнее, если надёжный эмитент.
- - Роль в портфеле: акции — рост, облигации — защита и доход стабильности.
ETF для начинающих — краткое руководство
- - Почему начать с ETF: дают диверсификацию одной сделкой, низкие комиссии, торгуются на бирже.
- - Как выбирать: смотрите на состав (что внутри), комиссию (TER), ликвидность (объём торгов), валюту и площадку.
- - Пример начального варианта: ETF на широкий мировой индекс (включая США) + ETF на облигации — простая и сбалансированная база.
- - Что важно помнить: даже ETF повторяют рынок — они не гарантируют прибыль, но снижают риск отдельной компании.
Примеры простых портфелей
- - Консервативный (нацелен на сохранность): 70% облигаций/депозиты, 20% ETF облигаций, 10% наличные.
- - Сбалансированный: 50% акции/ETF акций, 40% облигации/ETF облигаций, 10% депозиты.
- - Агрессивный (рост): 80% акции/ETF акций (включая иностранные), 20% облигации.
Заключение
Теперь вы понимаете базовую суть основных инструментов: чем они отличаются по риску, доходности и ликвидности, и почему ETF часто рекомендуют как стартовый вариант. Хотите глубокие разборы по каждому инструменту — практические примеры, подбор ETF по целям, как выбирать облигации или как работать с ПИФами? Подписывайтесь — в следующих материалах будут подробные гайды и реальные кейсы по каждому инструменту.
#акции vs облигации #ETF для начинающих
