Многие новички на фондовом рынке удивляются, когда брокер внезапно просит пройти тест перед покупкой бумаги. Нет, это не шутка и не формальность — с 2021 года в России действует система проверки знаний для неквалифицированных инвесторов.
Зачем придумали тестирование
Когда частные инвесторы массово ринулись в иностранные акции, структурные продукты и маржинальную торговлю, рынок столкнулся с лавиной жалоб. Люди теряли деньги, не понимая, что инструмент может обесцениться за день.
Банк России решил: лучше предупредить, чем потом разбирать последствия. Так появился механизм тестирования — небольшой экзамен, который определяет, готовы ли вы к определённым рискам. Тестирование — это фильтр. Он отделяет тех, кто осознаёт риски, от тех, кто пока не готов к высокорискованным стратегиям. Хотя этот фильтр имеет пару погрешностей, ведь у вас есть деньги, вы можете получить статус квалифицированного инвестора и вам не придется сдавать тесты. Правда у вас должно быть 12 млн в деньгах или ценных бумагах. В том году эта сумма составляла 6 млн, а в следующем планируют увеличить до 24 млн. На мой взгляд количество денег ни как не влияет на интеллект, ведь инвестор мог получить эти деньги в наследство, но пока законодательная база выглядит имеено так по части получения статуса квалифицированного инвестора. У кого нет таких таких денег урезаны в выборе инструментов, даже после прохождения тестов. Если вы не сдали тесты, вы урезаны еще больше.
Кто должен проходить
Тест обязателен для всех, кто не имеет статуса квалифицированного инвестора и хочет работать с «опасными» инструментами:
- акции и облигации бумаг третьего эшелона;
- сложные облигации и структурные ноты;
- фьючерсы и опционы;
- торговля с плечом.
Если ваши сделки ограничены российскими голубыми фишками и ОФЗ, проверка вам не потребуется.
Как это происходит
Процесс максимально простой и автоматизированный:
- Вы выбираете нужный инструмент.
- Брокер выдаёт несколько вопросов о том, как он устроен и какие несёт риски.
- Отвечаете онлайн, занимает 2–3 минуты.
Прошли — работайте спокойно. Ошиблись — брокер предупредит и предложит подписать согласие на риски.
Примеры вопросов по разным тестам:
Еврооблигации - Кредитный рейтинг компании, обеспечивающей (осуществляющей) исполнение обязательств (выплаты) по облигациям — это:
Облигации - Кредитный рейтинг облигаций — это:
ЗПИФ - Каким образом выплата промежуточного дохода по инвестиционным паям закрытого паевого инвестиционного фонда влияет на расчетную стоимость пая? Расчетная стоимость пая, как правило (при прочих равных условиях):
Срочный рынок - Вы получили убыток от инвестиций на срочном рынке. Возместят ли Вам ваши убытки?
Структурный продукт - Можно ли в дату приобретения облигации, величина и (или) факт выплаты купонного дохода по которым зависит от изменения стоимости какого-либо актива (изменения значения какого-либо показателя) или наступления иного обстоятельства (облигаций со структурным доходом), точно рассчитать общий размер купонного дохода по такой облигации, который будет выплачен ее эмитентом?
Чем полезен этот экзамен
На первый взгляд, это раздражающий барьер. Но на деле он:
- Спасает от импульсивных решений. Вы дважды подумаете, стоит ли влезать в сложный продукт.
- Учёт рисков. После теста многие начинают внимательнее читать описание инструмента.
- Повышает уровень знаний. С каждым пройденным тестом рынок становится чуть понятнее.
Почему лучше пройти тест честно
Да, можно «прокликать» ответы, но в этом нет смысла. Финансовая грамотность — это защита ваших же денег. Чем больше вы понимаете, тем меньше шансов попасть в неприятности.
💡 Хочу, чтобы мои читатели зарабатывали, а не теряли. Поэтому в Telegram-канале «Дневник инвестора» я публикую аналитику по российскому рынку, проверенные лайфхаки по финансам и готовые подборки бумаг. Подписывайтесь, чтобы действовать осознанно.