Введение
С понятием «ликвидность» сталкивается практически каждый, кто всерьез погружается в криптовалютную торговлю. Этот термин звучит в чатах трейдеров, блогах и на биржах. Но что именно он означает? Почему можно услышать фразу: «рынок идет от одной ликвидности к другой»? И каким образом это знание способно помочь в реальной торговле?
Ликвидность — понятие многогранное. В него входят такие виды, как рыночная (market liquidity), балансовая (asset liquidity), кредитная (funding liquidity); существуют пулы ликвидности, межбиржевая агрегация ликвидности, управление ею на разных площадках… Но для уверенного старта достаточно освоить три ключевых аспекта:
- ликвидность криптобиржи;
- ликвидность криптовалютного актива;
- ликвидные уровни/зоны на графике.
Освоив эти три элемента, вы избежите частых ошибок, научитесь выбирать удобные и безопасные торговые платформы, подбирать монеты для активной работы и поймете, как цена тянется к зонам ликвидности.
⚠️ Хотим напомнить, что торговля и инвестиции в криптовалюты несут высокий риск. Статья носит исключительно образовательный характер и не является финансовой рекомендацией. Всегда проводите собственный анализ.
Что такое ликвидность
В классическом понимании ликвидность — это способность актива быстро обмениваться на деньги или другой актив без значимой потери стоимости. Иными словами, чем выше ликвидность, тем проще и быстрее можно совершить сделку по близкой к рыночной цене.
Однако в криптовалютной сфере есть нюансы. Рынок состоит из десятков крупных и сотен мелких бирж, работает 24/7, подвержен высокой волатильности и активности китов, частым ликвидациям и манипуляциям со стороны крупных игроков.
Ликвидность криптобиржи: как не застрять с ордером
Яркий дизайн и низкие комиссии биржи не гарантируют комфортной работы. Если на площадке нет достаточной ликвидности, то торговля становится сложной и даже опасной для депозита.
Ликвидность биржи складывается из активности участников, суточных объемов торгов, глубины стакана (order book) и минимального проскальзывания цены. На таких площадках вы сможете входить и выходить из позиции без значимого влияния на цену, исполнять даже крупные ордера и находить подходящие сделки в любое время.
Неликвидные биржи отличаются редкими сделками, широкими спредами и риском резкого ценового скачка даже от небольшого ордера. Новичок здесь может оказаться в ситуации, когда актив продать невозможно или сделка закроется по крайне невыгодной цене.
Как оценить ликвидность биржи
Обратите внимание на:
- Суточный объем торгов — чем он выше, тем активнее рынок. Смотрите не только на общий объем, но и на конкретные торговые пары.
- Глубину стакана — плотное распределение ордеров на покупку и продажу на разных уровнях — хороший сигнал.
- Спред между ценой покупки и продажи — на ликвидных биржах он минимален.
- Количество трейдеров и репутацию — активное сообщество и доверие участников прямо связаны с ликвидностью.
Эти показатели можно проверить прямо на бирже или через агрегаторы, например CoinMarketCap (раздел Exchanges) и CoinGecko (Top Crypto Exchanges by Trust Score).
Среди площадок с высокой ликвидностью выделяются Binance, OKX и Bybit. На Binance и OKX можно торговать и через торговый терминал Lexx Trading Platform, объединяя несколько бирж в одном интерфейсе.
Стоит отметить, что ликвидность на крипторынке меняется в течение суток в зависимости от времени. Криптовалюта ликвидная днем может быть менее ликвидна ночью. Ликвидность может быть объектом манипуляций. Крупные игроки иногда создают ложные заявки (спуфинг), подталкивают цену к стопам или собирают ликвидации.
Ликвидность криптовалюты: как выбрать монету, которую легко продать
Криптовалютный актив — это любая монета или токен (BTC, ETH, USDT и др.), торгуемый на бирже. Ликвидную криптовалюту отличает способность быстро покупаться или продаваться по текущей цене без значительного влияния на котировки.
Показатели ликвидности монеты
- Высокий объем торгов. От $10–20 млн в сутки для комфортной работы. Проверяйте на CoinMarketCap или CoinGecko. Объем от $100 млн, как у BTC, ETH, говорит о высокой ликвидности монеты. При этом учитывайте рабочий объем вашей сделки: чем больше ее объем, тем больше требований к величине объема в активе.
- Низкий спред между bid и ask. У ликвидных активов он может составлять сотые доли процента. У неликвидных — намного больше, и вы можете терять деньги уже на входе.
- Присутствие на нескольких крупных биржах. Наличие монеты только на одной бирже свидетельствует о ее уязвимости.
- Плотный стакан заявок без больших разрывов. Посмотрите, сколько заявок на покупку и продажу в стакане, как близко они стоят друг к другу, обратите внимание на ценовые разрывы в нем.
Неликвидные активы сложнее продать, они подвержены резким ценовым колебаниям и манипуляциям (пампы, дампы).
«Ликвидность показывает, что в активе есть деньги, есть трейдеры, есть интерес покупателей и продавцов, а это очень важно для нас, тех, кто торгует теханализ. Это значит, что уровни, которые рисуются графиком, будут работать, они будут защищаться, то есть актив действительно будет техничен, — рассказывает ментор Lexx Trading Club Натали. — Неликвидные активы могут не отрабатывать уровни, у них могут быть проскальзывания в стакане. Поэтому это важное понятие, что актив ликвиден. Это первое, на что в принципе стоит обращать внимание при выборе криптовалюты для работы».
Визуальный анализ ликвидности актива на графике
Проверить ликвидность можно прямо на графике. Это один из из самых быстрых способов оценки.
- Непрерывность движения цены — на низких ТФ (1м, 5м) ликвидный актив выглядит как непрерывная свечная лента. Пробелы и «рваный» график — признак низкой ликвидности. (Рис. 1)
- Форма свечей — частые длинные аномальные тени без новостных причин говорят о «пустом» рынке. (Рис. 2)
- Объемы — в ликвидных активах объемы растут при движениях и падают в консолидации. Полное отсутствие объемов — тревожный сигнал. (Рис. 3)
Ликвидные уровни: где скапливаются ордера
В сленге трейдеров «ликвидность» часто означает ликвидный уровень или зону — место на графике, где сосредоточены отложенные ордера и стопы. Там формируется отложенный спрос на покупку или продажу.
Для крупных игроков эти зоны представляют интерес: там можно забрать ликвидность, чтобы открыть или разгрузить большую позицию, или вызвать движение цены, спровоцировав активацию стопов.
«Обычные розничные трейдеры не в состоянии сильно повлиять на цену, и какие-то большие движения в активе происходят в основном в рамках ордеров, которые инициирует крупный капитал. Часто он специально генерирует поток ордеров, например, на продажу, чтобы цену "дотолкать" до ликвидного уровня, где начинают срабатывать скопившиеся отложенные ордера трейдеров. Внизу же стоят его лимитки, которые он таким образом наполняет, — комментирует ментор Lexx Trading Club Игорь. — Соответственно, для нас манипуляции с уровнем ликвидности — это следы на графике крупного игрока, потому что он только в подобных зонах может себе обеспечить набор позиции либо выход из нее. И мы пытаемся к нему присоединиться — если покупатель сильный, мы хотим быть вместе с ним».
Чаще всего ликвидные зоны/уровни это:
- Границы диапазонов. За его границами будут скапливаться ордера и формироваться повышенный спрос или предложение. При выходе из диапазона рынок часто делает ложный прокол, выносит стопы — и уходит в противоположную сторону.
- Локальные максимумы и минимумы. Это очевидные swing high/low, double top/bottom. Если видите уровень, к которому цена подходила несколько раз, но не пробивала — скорее всего, над или под ним много стопов.
Существуют еще методы и сервисы определения ликвидных уровней, но трейдеру достаточно видеть график, чтобы понять, где можно набрать позицию, где будет всплеск объема, где будут ордера, даже если их не видно в стакане.
«Понимание механизма формирования ликвидности в определенных зонах на графике — меняет все. Фундаментальный принцип рынка заключается в том, что цена движется от одной такой зоны ликвидности к другой, потому что именно там находятся объемы, необходимые для исполнения крупных ордеров, — рассказывает ментор Lexx Trading Club Андрей. — Для трейдера это превращается в главный навигационный инструмент, помогающий ответить на два главных вопроса: где искать торговую возможность и куда ставить цель для сделки».
Итак, в теханализе ликвидность — это сленг трейдера про уровни и зоны ликвидности. Ликвидность можно научиться читать на графике. Цена двигается от одной зоны ликвидности к другой, и грамотные трейдеры ищут следы крупного капитала, а не бегают вместе с толпой.
Заключение
Ликвидность — это ритм крипторынка. Освоив понимание ликвидности биржи, актива и зон на графике, вы сможете выбирать площадки, где ордера исполняются без проблем, находить криптовалюту с «живыми» объемами, читать график так, чтобы видеть места, куда цена направляется за стопами толпы.
Изучайте следы крупного капитала, и ликвидность станет вашим союзником.
Автор Ирина Флягина, Lexx press team. Экспертное сопровождение — Андрей, ментор Lexx Trading Club.
⚠️Данный материал носит исключительно образовательный и информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом, торговым сигналом или призывом к совершению каких-либо операций с цифровыми активами. Материал не может рассматриваться как инвестиционный совет. Торговля и инвестиции в криптовалюты сопряжены с высоким уровнем риска, который может привести к полной потере вложенных средств. Вы несете полную ответственность за самостоятельное изучение и соблюдение законодательства вашей страны. Автор не несет никакой ответственности за ваши личные инвестиционные или торговые решения, а также за любые возможные убытки. Прошлая доходность не гарантирует доходности в будущем. Все решения вы принимаете самостоятельно, на свой страх и риск. Перед совершением любых операций с криптовалютами рекомендуется провести собственное тщательное исследование (Do Your Own Research).