В конце августа стартует новое первичное размещение облигаций Газпром нефть (серия 006Р-03R) — инструмент для инвесторов, которые хотят валютную диверсификацию, но не планируют покупать валюту напрямую. Бумаги номинированы в долларах США, но все выплаты будут в рублях по курсу ЦБ на дату расчёта.
Кстати, уже 5 лет я пишу в Telegram то, что не успевает дойти до новостей: инсайды, цифры, разборы, мысли на ходу. Один день — инфа про майнинг Бутана. Другой — как выбрать трейдинг-бота или почему кофе — новый биткоин. Без воды и по делу.
📌 Основные параметры выпуска
- Номинал: 100 USD
- Ставка купона: ориентировочно 7–7,5% годовых
- Срок обращения: 2 года
- Выплаты купонов: ежемесячно, в рублях
- Амортизация: нет
- Оферта: не предусмотрена
- Минимальный лот: 30 000 ₽
- Комиссия брокера: 0,15% (важно: для тех у кого нет счета для инвестиций от Т-Банка, то по условиям программы предусмотрен бонус до 5000 ₽, что формально перекрывает расходы на брокерскую комиссию. Пользуйтесь!)
📅 Дата сделки: 29 августа 2025 года.
🏭 Газпром нефть
Технологический лидер нефтегазового рынка России, работающий в добыче, переработке, производстве топлива, масел, битума и развитии АЗС.
- Сеть АЗС — около 2,4 тыс. в России и за рубежом.
- Заправка авиатранспорта, морских и речных судов.
- Производство высокотехнологичных масел и битумов для строительства дорог.
- Проекты альтернативной энергетики.
Компания ведёт деятельность в крупнейших нефтегазоносных регионах РФ и за её пределами. Запасы углеводородов категории 2P на конец 2021 года — 4,1 млрд тонн н.э. с учётом СП.
📊 Финансовое состояние
1 кв. 2025 года показал снижение выручки и прибыли:
- Выручка — 890,9 млрд ₽ (-8,9% г/г)
- EBITDA — 272 млрд ₽ (-23% г/г)
- Чистая прибыль — 92,6 млрд ₽ (-41,9% г/г)
- Чистый долг / EBITDA — 0,71x (низкая долговая нагрузка).
💡 падение прибыли связано с низкими мировыми ценами на нефть и сжатием маржи. Однако долговая устойчивость и технологический уровень компании остаются сильными. Высший кредитный рейтинг AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперт РА» подтверждает минимальный кредитный риск в рамках российских реалий.
💡 Читаем между строк
- Долларовый номинал с выплатами в рублях — частичная защита от инфляции, но при падении курса доллара доход в пересчёте на рубли будет ниже.
- Ставка 7–7,5% в валюте — заметно выше, чем по большинству надёжных долларовых облигаций на российском рынке.
- Отсутствие оферты и амортизации — выйти раньше срока можно только через продажу на бирже, что при низкой ликвидности может быть с дисконтом.
⚖️ Кому подойдёт выпуск
✅ Инвесторам, которые:
- хотят валютную диверсификацию без покупки долларов;
- ищут надёжного эмитента с высоким кредитным рейтингом;
- готовы держать облигацию до погашения.
❌ Не подойдёт тем, кто:
- планирует гибко управлять позицией (нет оферты);
- хочет стабильный доход в рублях без влияния валютного курса.
💬 Вывод
Если цель — зафиксировать доход в валютном эквиваленте и положить в портфель надёжную бумагу от лидера отрасли, то облигации Газпром нефть выглядят достойно. Но если приоритет — рублёвая стабильность и высокая ликвидность, то стоит поискать более предсказуемые варианты.
⚠️ Дисклеймер: материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Любые решения вы принимаете на свой риск.
Кстати
В моём Telegram-канале я регулярно делюсь своими сделками и достижениями – например, с начала года я получаю около 24,73% годовых на выпуске корпоративных бондов. Рассказываю, как выбираю эмитентов, как оцениваю риски и почему это работает лучше, чем вклады. Присоединяйтесь!