В конце июля закончился мой 4-й годовой цикл по фактической сравнительной доходности различных типов ОФЗ, который начался 1 августа 2024 года.
Отчеты по предыдущим месяцам цикла:
В июле Банк России ожидаемо снизил ставку до 18%:
Интегральные результаты облигаций за июль 2025, учитывающие:
- Изменение номинала
- Изменение рыночных цен
- Накопленный купонный доход
В июле опять все ОФЗ показали положительную динамику, а длинные ОФЗ ПК второй месяц подряд принесли инвесторам максимальную прибыль. Самая низкая прибыль у новосхемных ОФЗ ПК.
Диаграмма:
Накопленная доходность итогом с начала августа 2024.
Диаграмма:
Можно подводить итоги за 4-й годовой цикл:
- максимальную доходность принесли самые длинные ОФЗ ПД 26241 - 25.63%.
- им вслед дышат длинные старосхемные ОФЗ ПК 29010 (мои любимые) - 23.02%
- минимальная доходность у ОФЗ ИН и самой короткой ОФЗ ПД.
Что касается активного управления вложениями в ОФЗ, то оглядываясь назад, можно сказать, что наилучшей была бы тактика:
- покупка новосхемных ОФЗ ПК в начале цикла.
- перекладывание в длинные ОФЗ ПД в конце ноября
Напомню, как выглядели лидеры предыдущих 3-х дет
- май 2021- июнь 2022: ОФЗ ИН 52003 - 19.2%.
- июль 2022- июль 2023: ОФЗ ИН 52002 - 8.66%.
- август 2023- июль 2025: ОФЗ ПК 29014 - 15.18%.
Доходность фонда LQDT за август 2024-июль 2025.
Если считаете, что статья полезна для вас, то можете отблагодарить автора:
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: