Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
С особым нетерпением жду отчёты нефтяных компаний за первое полугодие.
Во-первых уж очень плохие были у них отчёты за первый квартал.
И во-вторых всё было против них, и крепкий рубль, и низкая цена на нефть.
Всё это говорило нам, что ни чего хорошего ждать от нефтянников в этом году не стоит.
И я неоднократно писал, что я тоже жду от нефтянников снижение финансовых показателей, но при этом подчеркивал, что у нефтянников, особого у Лукойл второй и четвёртый квартал какой-то магический, идёт увеличение показателей, вот и в этот раз такое чудо произошло.
Лукойл предоставил отчёт за первое полугодие 2025 года, правда по РСБУ, он не особенно информативен и многие к этому отчёту относятся скептически, но я люблю отчёт Лукойл по РСБУ, т. к. у Лукойл есть этакая изюминка. Несмотря на всю его замысловатость див. политики, есть у него один маленький пунктик, который официально ни где не упоминается, но Лукойл придерживается его чётко.
И если отбросить див. политику в сторону, а пользоваться этим пунктиком, то он гласит следующие, дивиденды Лукойл не будут больше, чем чистая прибыль по РСБУ. (бывают и исключения как в большую, так и меньшую сторону, но ориентир такой)
Отсюда следует, что для простых инвесторов отчёт по РСБУ имеет очень большой вес.
Основное по отчёту Лукойл:
Итак за первое полугодие имеем следующие цифры:
1. Выручка:
1,398 трлн. рублей, снижение на 4,9% (годом ранее было 1,47 трлн рублей)
Вот вам и крепкий рубль и низкая цена, снижение ниже 5%
2. Чистая прибыль:
И тут тоже незначительное снижение всего 5,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и ЧП составила 327,7 млрд. рублей.
Годом ранее было 345,8 млрд. рублей.
Дивиденды:
Конечно, все расчёты производятся исходя из отчёта по МСФО, но если следовать логике, что я описал выше, то за первое полугодие Лукойл для своих акционеров заработал по 473 рубля на одну акцию.
Я не говорю, что именно столько будет, но себе в ежедневник запишу именно эту цифру и буду на неё рассчитывать.
При текущих ценах 5912 руб за акцию див. доходность составит за первое полугодие 8%.
Резюмирую:
Данный отчёт, лично меня порадовал, я осторожно надеялся увидеть после подсчёта в лучшем случае по 300 рублей дивидендов на одну акцию, а тут целых 473.
Эксперты конечно нарисовали 550+, на различных форумах, но я в это не верю.
Кто-то скажет скромно, в прошлом году, были большие по размеру дивиденды, но по мне так сейчас самое время набирать акции этой компании, во-первых цена, во-вторых если на год будет к текущим ценам 16-17%, сильно ли это отличается от размера по вкладам?
Не является инвестиционной идеей личное мнение автора.