НОВАТЭК опубликовал выборочные операционные и финансовые показатели по МСФО за 1 п/г 2025 г.
Совокупная выручка от реализации составила 804,3 млрд руб. на фоне умеренного роста показателей добычи газа и производства жидких углеводородов. Операционные расходы прибавили 13,6%, составив 649,3 млрд руб. главным образом, на фоне увеличения материальных и прочих операционных расходов. В итоге операционная прибыль компании снизилась на 19,5%, составив 155,0 млрд руб.
Чистые финансовые доходы сократились в два раза до 93,9 млрд руб., состав которых компания, к сожалению, не раскрыла. Можно предположить, что большую часть этой статьи занимают доходы от деятельности совместных предприятий.
В итоге чистая прибыль снизилась на треть, составив 225,7 млрд руб.
В целом компания смогла показать неплохие результаты работы в условиях санкционного давления, а также укрепления рубля. По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании.
В таблице ниже мы приводим как скорректированные значения собственного капитала, EPS и рентабельности собственного капитала, так и отчетные.
Акции компании в данный момент торгуются с P/BV скорр. 2025 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в нефтегазовом секторе.
______________________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Отследить выход новых постов можно в Телеграм-канале по ссылке.