С начала года рубль укреплялся на 30%. И если январский курс превышал 113 рублей за доллар, то в июле мы видели 78 руб. Это резкое движение оказалось неожиданным для всех.
Многие оказались в ступоре. Те, кто закупал доллары по 90–100, — в убытке. Те, кто копил на поездку за границу, — ликуют. Но главный вопрос звучит иначе: что делать с валютой сейчас, на минимальных значениях? Продавать? Покупать? Или ждать?
Почему рубль так резко укрепился?
Главный фактор — затяжной период высокой ключевой ставки, который спровоцировал массовое перетекание капитала в рублевые инструменты. Доходности по вкладам превышают 17% — и это без риска, с полным страхованием. В этих условиях мотивация держать доллары на руках, особенно при условной валютной доходности в 5–6%, практически отсутствует.
По данным ЦБ, к концу первого квартала 2025 года объем вкладов физлиц в банках превысил 57,4 триллиона рублей. Это крупнейший отток денег из доллара в рубль за последние годы. И именно этот фактор оказал главное давление на курс.
Вторым важным фактором можно считать «внешний контур» валютного спроса. Это значит, что большая часть валютных сделок переместилась за границу, спрос на рубли остался внутри страны.
Среди других причин:
- Обязательная продажа валютной выручки экспортерами.
- Прямая конвертация части золотовалютных резервов.
Стоит ли продавать доллары?
Нет. Даже если вы купили валюту по 100 рублей. Причина проста: текущее укрепление рубля неустойчиво на долгосроке и противоречит интересам государства.
Бюджет РФ на 2025 год дефицитный . Расходы растут, нефтегазовые доходы снижаются. Уже сейчас Минфин заявляет, что курс ниже 90 рублей экономически невыгоден — он снижает поступления от экспорта и подрывает доходную часть бюджета.
Что будет дальше?
- Как только ключевая ставка снизится до 12% и ниже (ЦБ предполагает снижение до 12% к концу 2026 года), интерес к валюте резко вырастет.
- При снижении премии между рублевыми и долларовыми доходностями начнется обратный отток капитала в валюту.
В результате — ожидаемая девальвация рубля до 95–100 за доллар.
Это не вопрос “если”, это вопрос “когда”. Иначе просто не сойдется бюджет. Именно поэтому стратегически важно не избавляться от долларов, а наоборот — накапливать их в периоды локального укрепления рубля.
Как купить валюту сегодня — легально и эффективно
Учитывая ограничения по наличным долларовым операциям, многим кажется, что «всё, доллар закрыт». Это не так. Есть как минимум три легальных способа получить долларовую доходность, не нарушая законодательство:
1. Акции экспортеров
Например, Лукойл, Газпром, Роснефть, Новатэк — прибыль этих компаний напрямую зависит от курса доллара. Когда он растет — растет и их выручка, а вместе с ней и стоимость акций.
Что нужно: открыть брокерский счет или ИИС и покупать акции этих компаний.
2. Корпоративные облигации (с привязкой к валютам), купленные на ИИС
Та же логика, только с меньшей волатильностью и большей предсказуемостью.
Например, облигации Газпром Капитал 2037 с привязкой к доллару
Доходность на момент написания статьи была 7,2% в долларе, что при росте курса валют к благоприятным для бюджета РФ 92 руб/долл даст:
+ 16,8% руб доходности от прироста стоимости облигации
+ 8,5% купонные выплаты в руб эквиваленте
Итого: 25,3% в рублях за год + льготы по ИИС
Купоны по ним “привязаны” к доллару, но выплачиваются в рублях. Это защита от девальвации плюс доход от процентов.
3. Стейблкоины (цифровые доллары)
Самый доступный способ войти в валюту — крипто-доллары (USDC).
Они обеспечены реальными долларовыми активами (короткие облигации, депозиты, ликвидные фонды), но при этом не подвержены банковским ограничениям.
Вы можете купить их на проверенной бирже, хранить на кошельке или в криптоброкере, отправлять мгновенно и без комиссий.
Доступный порог входа — от 1 доллара. Это реальный инструмент для частных инвесторов, которым не хватает ликвидных валютных альтернатив.
Что делать с наличными?
Если вы всё же хотите держать доллары на руках — будьте осторожны:
- Не покупайте банкноты до 2006 года выпуска. Даже минимальная помарка делает их неприемлемыми для обмена.
- Для поездок в ОАЭ выгоднее брать дирхамы, в Азию — юани. Это ликвидные валюты в соответствующих регионах, без риска двойной конвертации.
Вывод
Никогда не продавайте доллары в период укрепления рубля. Это стратегическая ошибка, которая в долгосрочной перспективе лишит вас валютной “подушки”.
Рубль — это валюта с циклической девальвацией. С 2000 года он обесценивался в среднем раз в 5–7 лет. И 2025 год может стать следующим таким циклом.
Если вы не хотите “догонять рынок” и терять на пересчете курсов, используйте укрепление рубля как шанс.
Для кого-то это возможность усреднить стоимость покупки долларов. Для кого-то — зайти в валютную доходность с минимального порога.
Рост капитала начинается не тогда, когда всё растёт. А тогда, когда вы имеете терпение покупать просевшие активы и ждать, когда они начнут расти.
Хотите больше разбираться в том, что делать в условиях российской экономики?
Я записала бесплатные уроки о том:
- как начать инвестировать,
- собрать надёжный портфель,
- защитить сбережения.
Смотрите уроки по ссылке ниже ⬇️
⚠️ Материалы в данной статье носят образовательный характер и не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Будьте внимательны, инвестиции несут за собой определённые риски, которые необходимо учитывать при работе с ними.