Рынок облигаций в 2024 году демонстрирует сильный рост, особенно на фоне ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ. Но что делать инвесторам сейчас — покупать, держать или продавать? Разберёмся с экспертами.
Ключевая ставка и доходность ОФЗ
Центральный банк уже снизил ставку на 2%, и рынок ожидает дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. По прогнозам, в сентябре ставка может упасть ещё на 2%, а к концу года — до 14%. Это открывает потенциал для роста цен облигаций, особенно длинных ОФЗ.
Почему длинные ОФЗ выгодны?
- При снижении ставки на 1% цена облигации с дюрацией 7 лет вырастет примерно на 7%.
- Ожидается падение доходности до 13% в течение года, что даст дополнительный доход от роста котировок.
Совет: Покупать длинные ОФЗ (например, ОФЗ-26240 или ОФЗ-26242) и держать до снижения ставки.
Корпоративные облигации: куда вкладываться?
Рынок корпоративных облигаций также растёт, но здесь важно выбирать эмитентов с устойчивой долговой нагрузкой.
Перспективные сектора:
✅ Девелоперы («Самолёт», «ПИК») — доходность до 20%, но высокие риски.
✅ ТЭК («Газпромнефть», «Лукойл») — надёжность, но доходность ниже.
✅ Транспорт («Евротранс») — низкая долговая нагрузка, потенциал роста.
Рискованные эмитенты:
❌ «Автотранс» — возможен дефолт из-за высокой долговой нагрузки.
❌ Облигации ТГК — претензии к акционерам, но компания стабильна.
Когда фиксировать прибыль?
Если доходность ОФЗ упадёт ниже 13%, стоит рассмотреть продажу части бумаг и переход в корпоративные облигации с более высокой доходностью.
Пример: Облигации «Самолёта» уже выросли до 114-115% от номинала — можно зафиксировать часть прибыли.
Что делать с флоутерами и валютными облигациями?
🔹 Флоутеры (облигации с плавающим купоном) сейчас менее привлекательны, так как ставка снижается.
🔹 Валютные облигации остаются спекулятивным инструментом — их доходность зависит от курса рубля.
Вывод: стратегия на 2025 год
1. Держать длинные ОФЗ — пока ставка снижается, они будут расти.
2. Добавлять корпоративные облигации с умеренным риском («Евротранс», «Полипласт»).
3. Фиксировать прибыль на пиках роста (например, при снижении доходности ОФЗ до 13%).
4. Избегать проблемных эмитентов («Автотранс», высокодолговые компании).
Рынок облигаций сейчас даёт отличные возможности, но важно вовремя перераспределять активы. Следите за ключевой ставкой и не забывайте о диверсификации!
🔥 Подписывайтесь на мой канал, чтобы не пропустить новые прогнозы!